2021年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理第四章 量化交易5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、程序化交易中，使用未来函数造成的后果可能有（）。【多选题】

A.买卖信号消失

B.实际收益明显低于回测收益

C.提高盈利能力

D.精确回测结果

正确答案:A、B

答案解析:“未来函数”是指可能引用未来数据的函数，即引用或利用当时还没有发生的数据对之前发出的判断进行修正的函数。具体地说，就是本周期结束后显示的指标值和买卖提示信号，可能在引入新的数据后改变位置或者干脆消失。模型策略中一旦使用了未来函数而出现信号闪烁，则实盘中模型会不断开平仓。但在用历史数据测试时只会有一次信号出现，导致实盘交易结果和测试结果会有很大差异。

2、某量化模型设计者在交易策略上面临两种选择：策略一：每次投资30万元。平均每年交易100次，盈亏次数各为50%,其中，盈利交易每笔盈利1万元，亏损交易每笔亏损0.3万元，期间最大资产回撤为10万元。策略二：每次投资30万元。平均每年交易100次，盈利次数40次，亏损次数60次，其中，盈利交易每笔盈利1万元，亏损交易每笔亏损0.25万元，期间最大资金回撤为5万元。这两种策略模型的收益风险比分别为（）。【单选题】

A.3.5；5

B.5.8；4.3

C.4；3.3

D.5；6.5

正确答案:A

答案解析:策略一的年均收益为：50×1-50×0.3=35万元，收益风险比为35/10=3.5；策略二的年均收益为：40×1-60×0.25=25万元，收益风险比为：25/5=5。

3、下列不属于实时监控量化交易和程序的最低要求的是（）。【单选题】

A.设置系统定期检查量化交易者实施控制的充分性和有效性

B.市场条件接近量化交易系统设计的工作的边界时，可适用范围内自动警报

C.在交易时间内，量化交易者可以跟踪特定监测工作人员负责的特定量化交易系统的规程

D.量化交易必须连续实时监测，以识别潜在的量化交易风险事件

正确答案:A

答案解析:实时监控量化交易和程序的最低要求：（1）量化交易必须连续实时监测，以识别潜在的量化交易风险事件；（2）当量化交易系统自动化交易订单消息行为违反设计参数，网络连接或行情数据线，以及市场条件接近量化交易系统设计的工作的边界时，可适用范围内自动警报；（3）系统或市场条件需要时，量化交易者的监控人员应具备断开量化交易系统，取消现存订单，联络交易所和结算公司的相关人员（如适用），寻求信息和取消订单的能力和权限；（4）在交易时间内，量化交易者可以跟踪特定监测工作人员负责的特定量化交易系统的规程。

4、无风险收益率由市场决定，夏普比率由收益率和其标准差决定，在相同的回报水平下，收益率波动性越低的基金，其夏普比率越低。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:夏普比率计算公式为S=（R-r）/σ；其中，R是平均回报率；r是无风险收益率；σ是回报率的标准方差。无风险收益率由市场决定，夏普比率由收益率和其标准差决定，在相同的回报水平下，收益率波动性越低的基金，其夏普比率越高。

5、基金经理把100万股买入指令等分为50份，每隔4分钟递交2万股买入申请，这样就可以在全天的平均价附近买到100万股股票，同时对市场价格不产生明显影响，这是典型的（）。【单选题】

A.量化交易

B.算法交易

C.程序化交易

D.高频交易

正确答案:B

答案解析:算法交易主要强调的是实现特定目的的交易执行模式，减小对市场的冲击，降低交易成本。常见的算法交易有时间加权平均价格（TWAP)、成交量加权平均价格（VWAP)等，主要思想是把大的交易计划分散执行（大单拆小），以降低自身对市场的影响。