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2020年期货从业资格考试《期货投资分析》每日一练0924
帮考网校2020-09-24 16:16

2020年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题,分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编每天为您准备了5道每日一练题目(附答案解析),一步一步陪你备考,每一次练习的成功,都会淋漓尽致的反映在分数上。一起加油前行。


1、持仓分析法一般是通过研究()之间的关系,从整体上判断市场中的买卖意向。【多选题】

A.价格

B.持仓量

C.需求量

D.成交量

正确答案:A、B、D

答案解析:持仓分析法是一种传统经典的研究方法,一般是通过研究价格、持仓量、成交量三者之间的关系,从整体上判断市场中的买卖意向。

2、该收益増强型股指联结票据在票据中嵌入了()合约。【客观案例题】

A.看涨期权 

B.看跌期权 

C.价值为负的股指期货 

D.价值为正的股指期货

正确答案:A

答案解析:从票据的赎回条款可以看出,如果指数在期末时比期初时有所升值,那么投资者回收的资金就会降低,则投资者卖出了以标准普尔500指数为标的的看涨期权,同时获得了较高的息票率。

3、对境外融资企业而言,()会对其财务报表形成较大的影响。【多选题】

A.利息偿付

B.信用问题

C.本金偿付

D.购买力问题

正确答案:A、C

答案解析:境外融资企业可能面临的问题有:(1)利息偿付;(2)本金偿付。

4、该证券经理需要()份标的资产。【客观案例题】

A.买入36. 38

B.卖出 36. 38

C.买入 41. 25

D.卖出 41. 25

正确答案:D

答案解析:给定证券组合的Delta为:-100×0.6+60×1=0,给定证券组合的Gamma 为:-100×1.5+60×0= -150;给定证券组合的Vega 为:-100×1.2+60×0= -120;假设需要X份期权A和Y份期权B可以实现原给定证券组合的 Gamma中性和Vega中性,则应有:-150+X×2+Y×0.8=0 ( Gamma中性);-120+X×1.5+Y×1=0 (Vega 中性)解得:X=67.5;Y=18.75。所以,需要买入67.5份期权A和18.75份期权B来实现证券组合的Gamma和Vega中性。在证券组合实现新的Gamma和Vega中性后,证券组合的Delta值变为:67.5×0.5+18.75×0.4 =41.25。因此,需要卖出41.25份标的资产来让组合重新变为Delta中性。

5、临近到期日,( )的Gamma逐渐趋于零。【多选题】

A.虚值期权

B.实值期权

C.平值期权

D.深度虚值期权

正确答案:A、B、D

答案解析:随着剩余时间的缩短,虚值期权和实值期权的Gamma都逐渐地缩小并趋近于零,意味着这两类期权的Delta逐渐趋于稳定;而平值期权的Gamma越来越大,并且在临近到期日时急剧上升,意味着在临近到期日时,平值期权的Delta将会发生急剧变化,导致期权对冲的困难程度加大。

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