2020年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编每天为您准备了5道每日一练题目（附答案解析），一步一步陪你备考，每一次练习的成功，都会淋漓尽致的反映在分数上。一起加油前行。

1、目前，Shibor报价银行团由（）家商业银行组成。【单选题】

A.10

B.15

C.18

D.16

正确答案:C

答案解析:目前，Shibor报价银行团由18家商业银行组成。

2、季节性分析法有容易掌握、简单明了的优点，但该分析法只适用于特定品种的（ ）。【单选题】

A.中期阶段

B.特定阶段

C.前期阶段

D.后期阶段

正确答案:B

答案解析:季节性分析法有容易掌握、简单明了的优点，但该分析法只适用于特定品种的特定阶段，常常需要结合其他阶段性因素做出客观评估。

3、平稳时间序列也称为一阶单整序列。( )【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:如果序列本身为平稳的，则成为零阶单整序列。记为：。

4、下列关于B-S-M模型的提示，说法正确的有（）。【多选题】

A.表示欧式看涨期权被执行的概率

B.表示看涨期权价格对资产价格的导数

C.在风险中性的前提下，投资者的预期收益率μ用无风险利率r替代

D.资产的价格波动率σ用于度量资产所提供收益的不确定性

正确答案:A、B、C、D

答案解析:

关于B-S-M模型的几点提示：
（1）从公式可以看出，在风险中性的前提下，投资者的预期收益率μ用无风险利率r替代；
（2）表示在风险中性市场中S大于K的概率，或者说欧式看涨期权被执行的概率；

（3）是看涨期权价格对资产价格的导数，它反映了很短时间内期权价格变动与其标的资产价格变动的比率，需要所以说，如果要抵消标的资产价格变化给期权价格带来的影响，一个单位的看涨期权多头就需要单位的标的资产的空头对冲；

（4）资产的价格波动率σ用于度量资产所供收益的不确定性，人们经常采用历史数据和隐含波动率来估计。

5、【单选题】

A.①③

B.②③

C.①②

D.③④

正确答案:C

答案解析: