下载亿题库APP
联系电话:400-660-1360
请谨慎保管和记忆你的密码,以免泄露和丢失
请谨慎保管和记忆你的密码,以免泄露和丢失
《证券投资基金概述》第二章第五节-1
基金的萌芽和早期发展时期
(1)中国概念基金的定义
(2)“老基金”一词的由来
(3)老基金的问题
1.中国概念基金的定义
在20世纪80年代末,一批由中资或外资金融机构在境外设立的“中国概念基金”相继推出,这些“中国概念基金”一般均是由国外及我国香港等地基金管理机构单独或者与境内机构联合设立,投资于在香港上市的大陆企业或者中国大陆企业的股票。
2. “老基金”一词的由来
20世纪90年代初期,在境外“中国概念基金”与中国证券市场初步发展的影响下,在地方政府和当地人民银行的支持下,国内基金开始发展,在1992年前后形成了投资基金热。1992年6月,深圳市率先公布了《深圳市投资信托基金管理暂行规定》,同年11月经深圳市人民银行批准成立了深圳市投资基金管理公司,发起设立了当时国内规模最大的封闭式基金——天骥基金,规模为5.81亿元人民币。
1992年11月,经中国人民银行总行批准的国内第一家投资基金——淄博乡镇企业投资基金(简称“淄博基金”)正式设立,并于1993年8月在上海证券交易所挂牌上市,成为我国首只在证券交易所上市交易的投资基金,该基金为公司型封闭式基金,募集规模1亿元人民币,60%投向淄博乡镇企业,40%投向上市公司。在这一时期,中国人民银行作为基金主管机关,进行基金的审批设立以及运作监管。这一阶段成立的基金数量共有79只,总资产90多亿元,投资者约120万户,大部分是在1992年前后成立的。相对于1997年《证券投资基金管理暂行办法》实施以后发展起来的证券投资基金,习惯上将1997年以前设立的基金称为“老基金”。
3.老基金的问题
处于探索阶段的基金在运作过程中都积累了一些宝贵经验,培养了一批基金管理从业人才,但是也存在着大量问题,主要表现在以下三个方面:
(1)由于缺乏基本的法律规范,基金普遍存在法律关系不清、无法可依、监管不力的问题。这一时期,我国没有完整统一的证券和基金法律法规,只有两部地方性基金法规。基金的发起运作普遍不规范。、
(2)“老基金”资产大量投向了房地产、企业法人股权等,因此实际上可算是一种产业投资基金,而非严格意义上的证券投资基金。
(3)“老基金”深受90年代中后期我国房地产市场降温、实业投资无法变现以及贷款资产无法回收的困扰,资产质量普遍不高。总体而言,这一阶段中国基金业的发展带有很大的探索性、自发性与不规范性。
[单选题]
1、人们习惯将( )年以前设立的基金称为老基金。
A.1995
B.1996
C.1997
D.1998
正确答案是:C
解析
相对于1998年《暂行办法》实施以后发展起来的新的证券投资基金,人们习惯上将1997年以前设立的基金称为“老基金”,故本题选择C选项。
[单选题]
2、我国证券投资基金业伴随着证券市场的发展而诞生,其发展线索主要包括( )。
Ⅰ.基金业的主管机构从中国人民银行过渡为中国证监会
Ⅱ.基金的监管法规从地方行政法规起步,到国务院证券委员会出台行政条例,再到全国人民代表大会通过并修订《证券投资基金法》,中国证监会根据基金法制定一系列配套规则
Ⅲ.随着居民财产收入的增加和理财意识的觉醒,中国百姓对证券投资基金从不熟悉到熟悉,投资基金逐渐成为人们选择家庭金融理财工具时的主要对象
Ⅳ.基金市场的主流品种从开放式基金,再到封闭式基金,乃至各类基金创新产品纷纷出现
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
正确答案是:D
解析
我国证券投资基金业伴随着证券市场的发展而诞生,发展线索主要有四个:
(1)基金业的主管机构从中国人民银行过渡为中国证监会。
(2)基金的监管法规从地方行政法规起步,到国务院证券委员会出台行政条例,再到全国人民代表大会通过并修订《证券投资基金法》,中国证监会根据基金法制定一系列配套规则。
(3)基金市场的主流品种从不规范的“老基金”,到封闭式基金,再到开放式基金,乃至各类基金创新产品纷纷出现。
(4)随着居民财产收入的增加和理财意识的觉醒,中国百姓对证券投资基金从不熟悉到熟悉,投资基金逐渐成为人们选择家庭金融理财工具时的主要对象。
[单选题]
3、在中国证券投资基金业发展的探索阶段,中国基金业的发展所表现出的特性不包括( )。
A.探索性
B.自发性
C.不规范性
D.收益性
正确答案是:D
解析
处于探索阶段的基金在运作过程中都积累了一些宝贵经验,培养了一批基金管理从业人才。但这一阶段中国基金业的发展带有很大的探索性、自发性与不规范性。
我国股权投资基金业的发展趋势是怎样的?:我国股权投资基金业的发展趋势是怎样的?有少部分PE基金投资已上市公司的股权(如后面将要说到的PIPE),我国股权投资基金业的发展趋势:(三)随着我国股权投资基金行业专业化、市场化程度不断提高,我国股权投资基金行业必将迎来持续健康规范发展的新阶。【例题·单选题】关于我国股权投资行业的发展趋势,对于解决中小企业融资难、促进创新创业、支持企业重组重建、推动产业转型升级具有重要作用。
基金销售机构的现状及发展趋势是怎样的?:基金销售机构的现状及发展趋势是怎样的?银行因其所拥有的覆盖全国的营业网络和成熟的资金清算体系,大部分基金公司主要通过银行渠道来完成销售:开放式基金销售保有量中基金公司直销首次超过银行渠道。基金管理公司直销渠道近年销售量和保有量大幅增长,二、基金销售机构的发展趋势,基金销售机构通过自己的网站推出网上买卖基金的业务。还提供基金份额净值查询、研究报告等增值服务。基金销售更注重专业的投资顾问指导。
基金持有人构成现状及发展趋势是怎样的?:主要变化集中在结构个人化、机构多元化两个方面。从不同类型基金产品的投资者结构特征方面考察,高风险产品(股票型和混合型基金)为机构投资者所青睐,而低风险产品(债券型、货币型和避险策略基金)则为个人投资者所青睐。个人资金快速转向高风险基金,而低风险基金则逐渐为机构资金所主导。基金客户主要由个人投资者和机构投资者组成,2007年之前是我国基金个人业务发展最为旺盛时期,之后基金市场业务发展较为稳定。
2020-05-29
2020-05-29
2020-05-29
2020-05-29
2020-05-29
微信扫码关注公众号
获取更多考试热门资料