2019年基金从业资格考试《基金基础知识》考试共100题，分为单选题。小编为您整理第十章 基金业绩评价5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、某基金詹森α为2%，表示其表现（ ）。【单选题】

A.不如市场的平均水平

B.优于市场的平均水平

C.等于市场的平均水平

D.不确定

正确答案:B

答案解析:詹森α衡量的是基金组合收益中超过CAPM模型预测值的那一部分超额收益。用公式表示为：[up2016/abc95e7f648-7808-4b2d-818d-1400505a850c.png]
若[up2016/abcd5e08cc3-c8a4-4176-bf19-3d36e1922bd9.png]，则说明基金组合的收益率与处于相同风险水平的被动组合的收益率不存在显著差异；当[up2016/abcb8614e75-97ae-42f4-b102-30e61e583da5.png]时，说明基金表现要优于市场指数表现；当[up2016/abcff4e3fcb-104f-40f4-a260-27f2e8cc8434.png]时，说明基金表现要弱于市场指数的表现。题目中某基金詹森α为2%，所以基金表现要优于市场指数表现。

2、对于股票型基金，业内比较常用的业绩归因方法是（ ）方法。【单选题】

A.特雷诺比率

B.信息比率

C.夏普比率

D.Brinson

正确答案:D

答案解析:基金业绩归因的方法有很多种。对于股票型基金，业内比较常用的业绩归因方法是Brinson方法。这种方法较为直观、易理解，它把基金收益与基准组合收益的差异归因于四个因素：资产配置、行业选择、证券选择以及交叉效应。特雷诺比率由美国经济学家“杰克。特雷诺”发明的测算投资回报的指标。用于在系统风险基础之上对投资的收益风险进行调整。该指标反映基金承担单位系统风险所获得的超额收益。指数值越大，承担单位系统风险所获得的超额收益越高；信息比率以马克维茨的均异模型为基础，用来衡量超额风险所带来的超额收益。它表示单位主动风险所带来的超额收益；夏普比率是诺贝尔经济学奖得主威廉·夏普于1966年根据资本资产定价模型(CAPM)提出的经风险调整的业绩测度指标。此比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差。

3、假设某基金每季度的收益率分别为4.5%、-2%、-2.5%、9%，则其年化收益率为 （）。【单选题】

A.8.74%

B.8.84%

C.9%

D.2.25%

正确答案:B

答案解析:本题考查的是[up2016/abcce653a80-c4b6-4c8c-a1df-df26cdb41732.png]
故R=（1+4.5%）*（1-2%）*（1-2.5%）*（1+9%）-1=8.84%。

4、某基金的贝塔值为2，收益率为10%，市场组合的收益率为15%，无风险利率6%，其詹森α为（ ）。【单选题】

A.-14%

B.5%

C.-16%

D.12%

正确答案:A

答案解析:本题考查的是詹森指数的计算，其公式为
[up2016/abc7216ee14-a790-4b2a-ace2-006733f85382.png]将数据代入公式，该基金的詹森α=（10%-6%）-2（15%-6%）=-14%

5、下列不属于基金业绩评价应遵循的原则的是（）。【单选题】

A.客观性原则

B.可比性原则

C.“三公”原则

D.长期性原则

正确答案:C

答案解析:选项C符合题意：基金业绩评价应遵循的原则包括：客观性原则、可比性原则、长期性原则。