第三届“银华基金杯”新浪银行金融大师大赛，由新浪财经与银华基金共同主办，引起了广泛关注。竞争的目的是为广大银行金融家及其机构提供展示形象、提升品牌价值的舞台，根据市场需求选择和表彰优秀金融家，推广国家金融。金融知识促进了我国金融管理的健康繁荣发展。

在此背景下，新浪财经推出了财富管理系列栏目“财务经理”，邀请过去的获奖者分享财富管理干货，并围绕当前热门话题传授财务技巧。在本期中，嘉宾是中国银行在第二届银行理财规划竞赛中50强银行家的“497”。她将分析国内外财富管理的若干差异，并为财富管理提供更多的想法。

理财师说：

自今年年初以来，国内经济已趋于稳定和下降。在供给侧结构性改革的背景下，国家通过减税和增加基础设施实施积极的财政政策，并实施了审慎的货币政策。尽管该政策一再强调市场的稳定，但由于受到各种美国股市和投资者情绪的影响，单一股票市场一直在“下跌”，触及近四年的低点。随着外汇监管收紧，人民币有一定的贬值压力，使得越来越多的高净值客户担心，在经济下行周期中，来之不易的资产很容易蒸发。

从这个角度看，资产配置需要以全球市场为中心，实现多元化配置，确保盈利能力与安全性的匹配。本文将简要介绍海外市场的创新，以便了解国内外财富管理的差异。

法律及合规监督的不同

在为客户提供财富管理业务的过程中，我们时常会面临业务的多样性与现有法律体系之间的矛盾，部分业务处于法无禁止的灰色地带。

以信托产品为例，家庭信托的性质尚不明确，信托财产登记规则不明确，特别是高净值家庭的股权和房地产缺乏登记和转让制度，导致信托，如股权或房地产作为信托财产。它可能被视为无效，这已经成为家庭财富管理突破现金类别的主要障碍。

香港作为海外金融市场的中心，以其高效、透明、严谨的保险监管体系而闻名于世。健全的法律监督也最大限度地保护了客户的利益。对银行从业人员也有严格的规定。

组织架构运作模式

国内银行集团大多是大型零售系统，其分支机构处于零售协调、产品/财富管理/流程支持合规性以及私人银行。海外银行集团的主要运营模式是零售银行和私人银行相互独立，协调产品/财富管理/流程支持，以实现这两个框架之间的区别。私人银行理财机构的独立性更强，与一般的理财机构在业务经营上有所不同。

海外高净值客户有很高的要求。瑞银（UBS）和朱利叶斯巴尔（Julius Bar）的私人银行门槛为300万美元至500万美元。国内私人银行一般有100万美元到150万美元。利润取向也不同。较为成熟的海外私人银行，评估时越“考虑客户产生的收入。所有服务均以利润为基础。对于现有产品，此类产品不受银行客户经理的青睐。国内银行处于战略地位投资期间因为规模扩张的动机，他们也会为客户造成一些损失和赚钱。

产品平台的差异

我国的私人银行业务发展很快，还不成熟。许多与财富管理相关的法律尚未制定。发达的离岸或离岸财富管理中心，由于100多年来尊重私人财产的传统和确保市场经济运行的法治制度，自然成为高净值客户建造财富金字塔的首选，以及在产品平台上也有差异。

离岸金融中心是一个功能齐全的财富管理机构，通过“一站式”平台提供融资，投资和保险服务。融资服务可以提供证券抵押贷款，政策性贷款和房地产抵押贷款;投资业务部门提供诸如设立信托，税法和慈善机构等服务。即使是股权结构和企业上市的需求也可以在这里完成。

大多数国内财富管理受到平台和发展需求的限制，主要提供传统产品类别的服务，这些服务比海外产品更小，差异化程度更低。例如，在债券业务中，香港私人银行可以在全球市场上销售不同类型的产品，而国内市场债券产品则更多地以资金或资产管理计划的形式出售，而客户则减少了他们的选择。

国内外财富管理存在差异，但也有各自的优势。我们可以根据自己的财富需求选择适合实际需要的平台、服务和产品。