2020年基金从业资格考试《基金基础知识》考试共100题，分为单选题。小编为您整理第四章 衍生工具5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、下列关于期权的表述中，不正确的是（ ）。【单选题】

A.标的资产的价格越低、执行价格越高，看跌期权的价格就越低

B.一份期权合约的价值等于其内在价值与时间价值之和

C.全美范围内的标准化的期权合约是从1973年芝加哥期权交易所的看涨期权交易开始的

D.在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升

正确答案:A

答案解析:A选项表述错误，应是标的资产的价格越低、执行价格越高，看跌期权的价格就越高。

2、下列关于利率互换合约与货币互换合约的表述，不正确的是（ ）。【单选题】

A.利率互换包括息票互换和基础互换两种形式

B.货币互换有固定对固定、固定对浮动、浮动对浮动三种互换形式

C.货币互换合约是两种货币资金的本金交换

D.利率互换合约双方交易时涉及本金交换

正确答案:D

答案解析:D项，由于双方使用相同的货币，利率互换采用净额支付的方式，即互换双方不交换本金，只按期由一方向另一方支付本金所产生的利息净额，故D项错误。

3、

（）是指在交易时每一份衍生工具所规定的交易数量。

A. 标的资产

B.交易单位

C. 交易总量

D.结算总量

正确答案:B

答案解析:

交易单位，又称合约规模是指在交易时每一份衍生工具所规定的交易数量。

4、若交割价格（　）远期价格，套利者就可以通过买入标的资产现货、卖出远期并等待交割来获取无风险利润，【单选题】

A.低于

B.高于

C.等于

D.不确定

正确答案:B

答案解析:此题考的是远期合约的定价相关内容，答案是B选项，若交割价格高于远期价格，套利者就可以通过买入标的资产现货、卖出远期并等待交割来获取无风险利润，从而促使现货价格上升，交割价格下降，直至套利机会消失；若交割价格低于远期价格，套利者就可以通过卖空标的资产现货、买入远期来获取无风险利润，从而促使现货价格下降，交割价格上升，直至套利机会消失。

5、期权合约的要素包括（ ）。
Ⅰ.标的资产
Ⅱ.执行价格
Ⅲ.通知日
Ⅳ.期权费【单选题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:D

答案解析:答案是D选项，期权合约的要素主要包括：标的资产；期权的买方；期权的卖方；执行价格；期权费；通知日；到期日。