2020年基金从业资格考试《基金基础知识》考试共100题，分为单选题。小编为您整理第十一章 基金的投资交易与清算5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、假设甲方与乙方均委托丙方作为积方的交易结算代理人；某日甲方买入股票200万元；卖出股票150万元；买入债券400万元，卖出债券420万元；乙方买入股票300万元；卖出股票350万元；买入债券120万元，卖出债券100万元；则结算参与人丙方在进行分级结算原则下，与中国结算公司资金交收金额是（ ）。【单选题】

A.0

B.120万元

C.20万元

D.50万元

正确答案:A

答案解析:采用分级结算原则的情况下，结算参与人负责办理结算参与人与客户之间的清算交收。结算资金=甲方卖出金额-甲方买入金额+乙方卖出金额-乙方买入金额=150-200+420-400+350-300+100-120=0万元。

2、沪深证券交易所内清算与交收的原则不包括（ ）。【单选题】

A.分级结算原则

B.货银对付原则

C.净额清算原则

D.次日交收原则

正确答案:D

答案解析:沪深证券交易所的证券清算与交收原则包括：
①净额清算原则；
②共同对手方制度；
③货银对付原则；
④分级结算原则。

3、为保证多边净额清算结果的法律效力，一般需要引入（ ）制度安排。【单选题】

A.货银对付

B.分级结算

C.净额清算

D.共同对手方

正确答案:D

答案解析:为保证多边净额清算结果的法律效力，一般需要引入共同对手方的制度安排；货银对付原则又称款券两讫或钱货两清原则，指证券登记结算机构与结算参与人在交收过程中，当且仅当资金交付时给付证券，证券交付时给付资金；证券和资金结算实行分级结算原则。证券登记结算机构负责证券登记结算机构与结算参与人之间的集中清算交收，结算参与人负责办理结算参与人与客户之间的清算交收；一般情况下，通过证券交易所达成的交易需采取净额清算方式。净额清算又称差额清算，指在一个清算期中，对每个结算参与人价款的清算只计其各笔应收、应付款项相抵后的净额，对证券的清算只计每一种证券应收、应付相抵后的净额。

4、假设甲方与乙方均委托丙方作为积方的交易结算代理人；某日甲方买入股票110万元；卖出股票160万元；买入债券220万元，卖出债券140万元；乙方买入股票200万元；卖出股票350万元；买入债券40万元，卖出债券60万元；则结算参与人丙方在进行分级结算原则下，与中国结算公司资金交收金额是（ ）。【单选题】

A.应付20万

B.应付40万

C.应收20万

D.应收140万

正确答案:D

答案解析:采用分级结算原则的情况下，结算参与人负责办理结算参与人与客户之间的清算交收。结算资金=甲卖出金额-甲买入金额+乙卖出金额-乙买入金额=（160-110）+（140-220）+（350-200）+（60-40）=140万元。

5、某公司分派红利，每10股送3股，派5元红利；除权前一日该公司股票收盘价15元，除权当日该股票收盘价为12元，计算除权当日该股票的开盘参考价（  ）。【单选题】

A.5.38

B.7.69

C.8.85

D.11.15

正确答案:D

答案解析:本题考查除权参考价的计算，除权（息）参考价=（前收盘价-现金红利+配股价格*股份变动比例）/（1+股份变动比例）=（15-0.5）/（1+0.3）=11.15元