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可转换债券从名字上看它是一种债券,可别因为这个就认为它是固定收益类证券,其实可转换债券是权益类证券的一种,它是一种特殊的债券,在基金从业资格考试中也会常常考到,今天我们就来学习一下可转换债券特殊在哪里。
1、可转换债券的定义
简称可转债,是指在约定时期内,债券持有者有权按照约定的转换价格 、转换比率将其持有的可转债转换成普通股股票。她是混合债券,同时含了普通债券的特征和权益类债券的特征,它还具有相当于标的股票的衍生特征。
2、可转换债券的特征
特征 | 概述 |
是含有转股权的特殊债券 | 转股前是债券,体现债权债务关系;转股后是股票,体现所有权关系 |
有双重选择权 | 投资者有转股权,发行人有提前赎回的权利 |
3、可转换债券的基本要素
要素 | 概述 |
标的股票 | 一般是发行公司自己的普通股股票 |
票面利率 | 可转换债券作为债券的票面年利率,一般低于相同条件的普通债券的票面利率 |
转换期限 | 最短为1年,最长为6年,发行结束之日起6个月后才能转换为公司股票 |
转换价格 | 可转换债券转换成每股股票支付的价格,转换价格=可转换债券面值/转换比例 |
转换比例 | 每张可转换债券能够转换成的股票股数,转换比例=可转换债券面值/转换价格 |
赎回条款 | 发行企业有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格赎回所发行的可转债 |
回售条款 | 可转债持有者有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格将可转债卖回给发行企业 |
4、可转换债券的价值
可转换债券价值=纯粹债券价值+转换权利价值 | |
纯粹债券价值 | 是指债券的利息收入 |
转换权利价值 | 是指立即转换成股票的债券价值 |
例题:某可转换债券面值的为100元,该债券的转换价格为20元,那么其转换比例为多少?
根据公式:转换比例=可转换债券面值/转换价格,那么转换比例=100/20=5。
以上就是可转换债券的定义、特点、基本要素和价值,其中关于转换比例和转换价格低的公式需要记住,会考一些简单的计算题。
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