2023年基金从业资格考试《基金基础知识》考试共100题，分为单选题。小编为您整理第十二章 投资组合管理5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、债券投资组合资产配置策略中的买入并持有策略对市场流动性的要求（  ）。【单选题】

A.较小

B.较高

C.适度

D.为零

正确答案:A

答案解析: 买入并持有策略对市场流动性的要求较小。

2、关于风险分散化，以下说法错误的是（ ）。【单选题】

A.若两种资产的收益具有相反的波动规律，则两种资产组合后的风险降低

B.资产收益中的系统风险无法通过组合进行分散

C.资产收益中的非系统风险无法通过组合进行分散

D.若两种资产的收益具有同样的波动规律，则不允许卖空情况下，投资者无法利用这样的两种资产构建出预期收益率相同而风险更低的投资组合

正确答案:C

答案解析:C项，非系统性风险又称特定风险、异质风险、个体风险等，往往是由与某个或少数的某些资产有关的一些特别因素导致的。这些因素只对某个或某些资产的收益造成影响，而与其他资产的收益无关。因此，非系统性风险是可以通过分散化投资来降低的风险。当投资组合中包含的资产数量增加时，每个资产在其中所占比重下降，则个别因素对整个投资组合收益率的影响程度就降低了，并且有可能被其他特别因素的影响所抵消；若两种资产的收益具有相反的波动规律，则两种资产组合后的风险降低；资产收益中的系统风险无法通过组合进行分散

3、股票A、B、C具有相同的预期收益和风险，股票之间的相关系数如下：A和B的相关系数为0.8，B和C的相关系数为0.2，A和C的相关系数为-0.4，哪种等权重投资组合的风险最低？（ ）。【单选题】

A.股票Ａ和C组合

B.股票Ｂ和C组合

C.股票A和B组合

D.无法判断

正确答案:A

答案解析:两项资产之间的相关性越小，其投资组合可分散的投资风险的效果越大。即相关系数越小，则投资组合的风险越低。题目中股票Ａ和C相关性系数为－0.４，是相关系数最小的，故投资组合的风险最低。

4、投资决策委员会一般的组成中不包括（  ）。【单选题】

A.公司总经理

B.投资总监、投资部经理

C.基金管理公司的副总经理

D.分管投资的副总经理

正确答案:C

答案解析: 投资决策委员会一般由基金管理公司的总经理、分管投资的副总经理、投资总监、研究部经理、投资部经理及其他相关人员组成。

5、以下关于投资决策委员会的说法错误的是（  ）。【单选题】

A.是公司的非常设机构

B.是公司最高的投资决策机构

C.只能定期举行会议

D.讨论和决定公司投资的重大问题

正确答案:C

答案解析:本题答案为C，投资决策委员会定期或不定期举行会议。投资决策委员会是基金公司管理基金投资的最高决策机构（B符合），由各个基金公司自行设立，是非常设的议事机构（A符合）。投资决策委员会应在遵守国家有关法律法规、公司规章制度的前提下，对基金公司各项重大投资活动进行管理，审定公司投资管理制度和业务流程，并确定不同管理级别的操作权限（D符合）。投资决策委员会一般由基金公司的总经理、分管投资的副总经理、投资总监、研究部经理、投资部经理等组成。