2022年基金从业资格考试《基金基础知识》考试共100题，分为单选题。小编为您整理第十四章 投资风险管理5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、风险敞口是对风险因子的暴露程度，可以通过多个维度测量风险敞口。例如，一个全球投资组合，从国家角度看，投资于美国市场的比例为50%，那么这个组合对美国市场的风险敞口为（ ）。【单选题】

A.10%

B.50%

C.30%

D.100%

正确答案:B

答案解析:答案是B选项，从国家角度看，投资于美国市场的比例为50%，那么这个组合对美国市场的风险敞口为50%。

2、当投资境外的市场时，基金面临最大的风险是（ ）。【单选题】

A.利率风险

B.汇率风险

C.购买力风险

D.经济周期性波动风险

正确答案:B

答案解析:此题考的是市场风险当中的汇率风险，答案是B选项，汇率风险指的是因汇率变动而产生的基金价值的不确定性。合格境内机构投资者（QDII）基金由于涉及外汇业务对汇率反应较为敏感，因而受汇率影响较大。当投资境外的市场时，基金面临最大的风险也是汇率风险。

3、当利率上升时，国债价格会（ ）。【单选题】

A.上升

B.下降

C.不变

D.不确定

正确答案:B

答案解析:答案是B选项，当基金投资于股票市场时，上市公司的股价不但受其自身业绩、所属行业的影响，更会受到政府的经济政策、经济周期、利率水平等宏观因素的影响，从而使股票的价格表现出一种不确定性；而当基金投资于国债市场时，国债的价格也会随着利率的变动而大幅波动，当利率上升时，国债价格会下降。

4、通常可以用（ ）的大小衡量一只股票基金面临的市场风险的大小。【单选题】

A.下行风险标准差

B.贝塔系数（β）

C.跟踪误差

D.方差

正确答案:B

答案解析:答案是B选项，通常可以用贝塔系数（β）的大小衡量一只股票基金面临的市场风险的大小。

5、2013年6月，国内市场资金面持续紧张，资金利率一路上行，出现“钱荒”。这主要体现了投资分析中的（ ）。【单选题】

A.操作风险

B.政策风险

C.流动性风险

D.信用风险

正确答案:C

答案解析:此题考的是投资风险中的流动性风险相关内容，答案是C选项，当流动性供给者与需求者出现供求不平衡时便会带来流动性风险。流动性风险有两方面的影响，从资金供给的角度看取决于股票市场和货币市场的资金供给，从资金需求的角度则要看基金持有人的结构。操作风险是来源于人力、系统、流程出错，以及其他不可控但会影响公司运营的风险；政策风险是指因宏观政策的变化导致的对基金收益的影响；信用风险(credit risk)又叫违约风险(default risk)，是指债券发行人未按照契约的规定支付债券的本金和利息，给债券投资者带来损失的可能性。