2021年基金从业资格考试《基金基础知识》考试共100题，分为单选题。小编为您整理第十二章 投资组合管理5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、马科维茨的现代投资组合理论假设投资者对风险的态度是（）。【单选题】

A.风险厌恶

B.风险中性

C.风险偏好

D.风险平衡

正确答案:A

答案解析:选项A正确：马科维茨的现代投资组合理论假设投资者是风险厌恶的。

2、关于被动投资指数复制和调整的说法，错误的是（ ）。【单选题】

A.指数复制可以采用完全复制、抽样复制和优化复制等方法

B.完全复制、抽样复制和优化复制指数方法所需要的样本股票数量依次递增

C.根据抽样方法不同，抽样复制可以分为市值优先、分层抽样等方法

D.完全复制实际操作难度较大

正确答案:B

答案解析:根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。三种复制方法所使用的样本股票的数量依次递减，但是跟踪误差通常依次增加。B错误；根据抽样方法不同，抽样复制可以分为市值优先、分层抽样等方法；完全复制实际操作难度较大。

3、在马可维茨理论中，由于假定投资者偏好期望收益率而厌恶风险，因此在给定相同期望收益率水平的组合中，投资者会选择方差（ ）的组合。【单选题】

A.最大

B.最小

C.适中

D.随机

正确答案:B

答案解析:如果在两个具有相同收益率的证券之间进行选择，风险厌恶的投资者都会选择风险较小的，而舍弃风险较大的。

4、（ ）于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。【单选题】

A.尤金·法玛

B.马可维茨

C.卢卡·帕乔利

D.罗伯特·希勒

正确答案:B

答案解析:马可维茨于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。这一理论的基本假设是投资者是厌恶风险的。这意味着投资者若接受高风险的话，则必定要求高收益率来补偿。

5、假设市场组合预期收益率为3%，无风险利率为1%，如果该股票的β值为2，则该股票的预期收益率与市场组合预期收益率之差为（）。【单选题】

A.2%

B.3%

C.4%

D.5%

正确答案:A

答案解析:根据资本资产定价模型，每一证券的期望收益率应等于无风险利率加上该证券由β 系数测定的风险溢价。预期收益率=无风险收益率+β系数×（市场投资组合的预期收益率- 无风险收益率）。根据上式可知，1%+2×（3%-1%）=5%。5%-3%=2%