2021年基金从业资格考试《私募股权投资》考试共100题，分为单选题。小编为您整理第五章 股权投资基金的投资5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、折现现金流法是通过预测企业未来的现金流，将企业价值定义为企业未来可自由支配现金流折现值的总和，包括（  ）和自由现金流模型等。【单选题】

A.盈利模型

B.红利模型

C.资产模型

D.估值模型

正确答案:B

答案解析:折现现金流法是通过预测企业未来的现金流，将企业价值定义为企业未来可自由支配现金流折现值的总和，包括红利模型和自由现金流模型等。

2、股权投资基金对企业进行书面初审的主要方式是审阅企业的（  ）或融资计划书。【单选题】

A.战略策划书

B.盈利计划书

C.企业合同

D.商业计划书

正确答案:D

答案解析:股权投资基金对企业进行书面初审的主要方式是审阅企业的商业计划书或融资计划书。

3、（ ）又称审慎性调查，一般是指投资人在与目标企业达成初步合作意向后，经协商一致，对目标企业的一切与本次投资相关的事项进行现场调查、资料分析的一系列活动。【单选题】

A.尽职调查

B.实地调查

C.问卷调查

D.现场调查

正确答案:A

答案解析:尽职调查，又称审慎性调查，一般是指投资人在与目标企业达成初步合作意向后，经协商一致，对目标企业的一切与本次投资相关的事项进行现场调查、资料分析的一系列活动。（A项符合题意）实地调查是在周详严密的架构之下，由调查人员直接向被访问者搜集第一手资料的相互来往过程。第一手资料又称为初级资料，系指首次搜集到的资料。（B项不符合题意）问卷调查是社会调查里的一种数据收集手段。当一个研究者想通过社会调查来研究一个现象时（比如什么因素影响顾客满意度），他可以用问卷调查收集数据，也可以用访谈或其它方式收集数据。（C项不符合题意）现场调查是指一整套完整的、有效且全面地方法，用于了解在日常生活情景中的用户行为。（D项不符合题意）

4、下列关于市净率法的表述，错误的是（）。【单选题】

A.市净率也称市账率，等于每股价格除以每股账面价值

B.由于不同行业的资产盈利能力差异巨大，因此不同行业的市净率可能存在巨大差别

C.新兴产业的企业适合采用市净率法

D.制造企业多数资产采用历史成本法计价，与市场公允价值差别较大，不适用市净率法

正确答案:C

答案解析:选项C说法错误：市净率（P/B）也称市账率，等于企业股权价值与股东权益账面价值的比值，或者每股价格除以每股账面价值（A项表述正确）。相应地，企业股权价值等于股东权益账面价值乘以市净率。不同行业的市净率可能存在巨大差别。一方面，不同行业的资产盈利能力差异巨大（B项表述正确）；另一方面，一些企业拥有的无形资产并未进入其资产负债表，如垄断或寡头垄断、品牌、专利和特定资源等。制造企业和新兴产业的企业往往不适合采用这种估值方法（C项表述错误）。前者多数资产采用历史成本法计价，与市场公允价值差别较大（D项表述正确）；而后者的主要价值并不体现在资产价值上。除了行业因素之外，不同市场对企业的定价水平也有较大差异。

5、投资备忘录的内容一般包括（ ）。Ⅰ.投资方建议的主要投资条款Ⅱ.保密条款Ⅲ.排他性条款Ⅳ.投资达成的协议【单选题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:B

答案解析:选项B符合题意：投资备忘录的内容一般包括投资达成的协议、投资方建议的主要投资条款、保密条款以及排他性条款。