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到期收益率和预期收益率分别怎么算
到期收益率和预期收益率分别怎么算
同学7059221回答 · 2897人浏览2897人浏览 · 0 收藏
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帮考网答疑老师 资深老师 02-26 TA获得超过4284个赞 2024-02-26 08:08


一、到期收益率(Yield to Maturity, YTM)

到期收益率是指投资者持有债券到期所能获得的平均年化收益率。计算到期收益率需要以下信息:

1. 债券的当前市场价格(P)
2. 债券的面值(F)
3. 债券的票面利率(C)
4. 债券的剩余期限(n)

计算公式如下:

\[ YTM = \frac{C + \frac{F - P}{n}}{\frac{F + P}{2}} \]

其中:
- C:每年支付的利息(票面利率×面值)
- F:债券的面值
- P:债券的当前市场价格
- n:债券的剩余期限(年)

二、预期收益率(Expected Return)

预期收益率是指投资者预测的投资组合在未来一段时间内可能实现的平均年化收益率。预期收益率的计算方法有以下两种:

1. 历史数据法:

通过分析过去一段时间内投资组合的收益率,计算其平均值作为预期收益率。

计算公式如下:

\[ 预期收益率 = \frac{\sum_{i=1}^{n} (R_i)}{n} \]

其中:
- \( R_i \):过去第i个时期的收益率
- n:过去时期的总数

2. 投资者预期法:

根据投资者对未来市场的判断,结合投资组合的构成,估算预期收益率。

计算公式如下:

\[ 预期收益率 = \sum_{i=1}^{m} (w_i imes r_i) \]

其中:
- \( w_i \):第i个资产在投资组合中的权重
- \( r_i \):第i个资产的预期收益率
- m:投资组合中资产的总数

综上所述,到期收益率和预期收益率的计算方法各不相同,分别适用于债券投资和投资组合预期收益的预测。希望以上解答能够帮助您完全理解并解决这个问题。如有其他疑问,请随时提问。祝您投资顺利!

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