2025年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第三章 股权融资5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、甲公司于2016年3月在全国中小企业股份转让系统挂牌，王某为甲公司控股股东且未在公司任职，挂牌时持有甲公司2 100万股股份，李某于2015年8月从王某处受让甲公司 210万股股份，乙证券公司为甲公司的主办券商，于2016年2月从王某处受让150万股股份作为做市库存股票，下列关于股份锁定的说法中，正确的有（）。【多选题】

A.王某所持股份应锁定至2019年3月

B.截至2017年1月，王某解除锁定的股份为700万股

C.李某所持股份应锁定至2017年3月，此后可全部卖出

D.截至2017年8月，李某解除锁定的股份为140万股

正确答案:B、D

答案解析:《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行）》规定，挂牌公司控股股东及实际控制人在挂牌前直接或间接持有的股票分三批解除转让眼制，每批解除转让限制的数量均为其挂牌前所持股票的1/3，解除转让很制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年。因此王某2016年3月可解除转让限制700万股，2017年3月累计解除转让限制1400万股，至2018年3月全部解除完毕，B项正确，A项错误。李某210万股系挂牌前12个月内从控股股东处取得，因此其2016年3月可解除转让眼制70万股，2017年3月累计解除转让限制140万股，至2018年3月全部解除完毕，C项错误，D项正确。主办券商为开展做市业务取得的做市初始库存股票挂牌之日即可全部流通。

2、新三板某挂牌公司股东人数超过200人，拟向中国证监会报送定向发行申请文件，下列属于定向发行申请文件的有（）。【多选题】

A.定向发行说明书

B.主办券商定向发行推荐工作报告

C.申请人最近2年的财务报告及其审计报告

D.本次股票发行的验资报告

正确答案:A、B、C

答案解析:根据《非上市公众公司信息披露内容与格式准则笫4号——定向发行申请文件》，非上市公众公司定向发行中请文件包括：中请人关于定向发行的申请报告；定向发行说明书；申请人关于定向发行的董事会决议；申请人关于定向发行的股东大会决议；主办券商定向发行推荐工作报告；中请人最近 2年的财务报告和审计报告及最1近期（如有）的财务报告；法律意见书；本次定向发行收购资产相关的最近1年及1期（如有）的财务报告及其审计报告、 资产评估报告(如有）。

3、假设符合行业、研发人员和发明专利数量要求，可以在科创板.上市的有（）。【不定项】

A.甲公司

B.乙公司

C.丙公司

D.丁公司

正确答案:A、B

答案解析:《上海证券交易所科创板股票上市规则》(2023年8月修订) 第2.1.2条第1款规定，发行人申请在本所科创板上市，市值及财务指标应当至少符合下列标准中的一项：①预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元；②预计市值不低于人民币15亿元，最近一年营业收入不低于人民币2亿元，且最近三年累计研发投入占最近三年累计营业收入的比例不低于15%；③预计市值不低于人民币20亿元，最近一年营业收入不低于人民币3亿元，且最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于人民币1亿元；④预计市值不低于人民币30亿元，且最近一年营业收入不低于人 民币3亿元；⑤预计市值不低于人民币40亿元，主要业务或产品需经国家有关部门]批准，市场空间大，目前已取得阶段性成果。医药行业企业需至少有一项核心产品获准开展二期临床试验， 其他符合科创板定位的企业需具备明显的技术优势并满足相应条件。本题中，甲、乙公司满足第1项标准，丙、丁公司均不符合。

4、证券的代销、包销期限最长不得超过（）日。【单选题】

A.30

B.45

C.60

D.90

正确答案:D

答案解析:选项D正确：《证券法》规定，证券的代销、包销期限最长不得超过九十日。

5、根据《优先股试点管理办法》，下列关于上市公司非公开发行优先股股息率的定价机制中，正确的是（）。【单选题】

A.不得高于最近1年的加权平均净资产收益率

B.不得高于最近3个会计年度的年均加权平均净资产收益率

C.不得高于最近2个会计年度的年均加权平均净资产收益率

D.股息不得高于最近2个会计年度实现的年均可分配利润

正确答案:C

答案解析:公开发行优先股的价格或票面股息率以市场询价或证监会认可的其他公开方式确定。 非公开发行优先股的票面股息率不得高于最近 2个会计年度的年均加权平均净资产收益率。