2025年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、甲公司股本为1 200万股，乙公司出于合理商业目的收购甲公司800万股股份，收购完成后甲公司成为乙公司的控股子公司，且乙公司承诺未来12个月不转让所持有的甲公司股份，收购日甲公司的每股资产的计税基础为7元，每股资产的公允价格为10元（甲公司无负债），在收购对价中乙公司以股权形式支付7 000万元，以银行存款支付1 000万元，不考虑其他因素，公司股东此项业务对当期应纳税所得额的影响至少是（）万元。【单选题】

A.2400

B.300

C.0

D.8000

正确答案:A

答案解析:股权处置环节应纳企业所得税，直接确定每股转让所得或损失为：10 -7 = 3(元），公司股东此项业务对当期应纳税所得额的影响至少是:3 x800=2 400(万元）。

2、会计分期是对持续经营假设的有效延续。【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:持续经营是指在可预见的未来，企业将会按当前的规模和状态继续经营下去，不会停业，也不会大规模削减业务。会计分期，是指将一个企业持续经营的生产经营活动划分为一个个连续的、长短相同的期间，是对持续经营假设的有效延续和补充。

3、上市公司甲拟于2011年10月30日申请公开发行可转换公司债券并在上海证券交易所上市，以下事项中，构成甲可转换公司债发行、上市障碍的有（）。【多选题】

A.2010年12月9日，甲董事会作出对外担保事项决议时，关联董事未回避表决

B.2009年11月5日，甲非公开发行股票10000股，发行当年营业利润比上年下降60%

C.2010年9月10日，甲的实际控制人向投资者公开承诺，为做大做强甲的主营业务，在12个月内，将其与甲主营业务有关的全部经营性资产注入甲。直到2010年12月31日，甲的实际控制人才将与甲主营业务有关的全部经营性资产注入甲

D.经注册会计师审计，截至2010年12月31日，甲的净资产为14.5亿元，截至2011年6月30日，甲的净资产为16亿元。甲本次发行可转换公司拟不提供担保

正确答案:A、B、C

答案解析:选项ABC符合题意：《上市公司证券发行管理办法》第六条第五款规定，上市公司公开发行证券，最近12个月内不存在违规对外提供担保的行为；（A项符合题意）《上市公司证券发行管理办法》第七条第七项规定，上市公司最近24个月内曾公开发行证券的，不存在发行当年营业利润比上年下降50%以上的情形；（B项符合题意）《上市公司证券发行管理办法》第十一条第四项规定，上市公司及其控股股东或实际控制人最近12个月内存在未履行向投资者作出的公开承诺的行为，不得公开发行证券；（C项符合题意）《上市公司证券发行管理办法》第二十条第一款规定，公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元的公司除外；（D项不符合题意）根据《深圳证券交易所股票上市规则》第5.2.4条，上市公司申请可转换公司债券在本所上市，应当符合下列条件：（1）可转换公司债券的期限为1年以上；（2）可转换公司债券实际发行额不少于人民币5000万元；（3）申请可转换公司债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件。

4、关于非货币性资产交换的确认和计量原则，下列表述不正确的是（）。【单选题】

A.换入资产和换出资产公允价值均能够可靠计量的，应当以换出资产公允价值作为确定换入资产成本的基础

B.具有商业实质或交换涉及资产的公允价值均不能可靠计的非货币性资产交换，应当按照换出资产的账面价值和应支付的相关税费作为换入资产的成本

C.以账面价值计量的非货币性资产交换,无论是否涉及补价，均不确认损益

D.收到或支付的补价是确定换入资产成本的调整因素

正确答案:A

答案解析:A项，具有商业实质的非货币性资产交换，换入资产和换出资产公允价值均能够可计的，应当以换出资产公允价值作为确定换入资产成本的基础，但有确凿证据表明换入资产的公允价值更加可靠的除外。

5、收购人为终止上市公司的上市地位而发出全面要约的，或者向中国证监会提出申请但未取得豁免而发出全面要约的，应当以（ ）支付收购价款。【选择题】

A.支票

B.证券

C.现金替代物

D.现金

正确答案:D

答案解析:《上市公司收购管理办法》第二十七条规定，收购人为终止上市公司的上市地位而发出全面要约的，或者向中国证监会提出申请但未取得豁免而发出全面要约的，应当以现金支付收购价款；以依法可以转让的证券支付收购价款的，应当同时提供现金方式供被收购公司股东选择。

6、关于地方政府债券的发行，下列说法正确的有（ ）。 Ⅰ.地方政府债券将由财政部通过现行国债发行渠道代理发行 Ⅱ.财政部代理发行地方政府债采取合并名称、合并发行、合并托管的方式 Ⅲ.承销团成员最低承销额按招标量的一定比例计算甲类成员为0.2％Ⅳ.地方政府债券采取场内挂牌、场外签订分销合同的方式分销【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:Ⅲ项承销团成员最低承销额按招标量的一定比例计算，甲类成员为1%，乙类成员为0.2％。

7、证券市场线、资本资产定价模型表明，任何证券或证券组合的期望收益率为（ ）的函数。Ⅰ.市价总值 Ⅱ.无风险收益率 Ⅲ.市场组合期望收益率 Ⅳ.系统风险 Ⅴ.市盈率 【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

E.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

正确答案:B

答案解析:由资本资产定价模型的公式 可知，证券组合的期望收益率为无风险收益率、市场组合期望收益率和系统风险的函数。

8、财政部代理发行地方政府债釆取（）的方式。【多选题】

A.合并名称

B.合并发行

C.合并托管

D.独立发行

正确答案:A、B、C

答案解析:财政部代理发行地方政府债采取合并名称、合并发行、合并托管的方式。

9、保荐机构应当在深交所主板上市公司募集资金存放与使用情况鉴证报告披露后的（ ）个交易日内对年度募集资金的存放与使用情况进行现场核查。 【选择题】

A.3

B.5

C.7

D.10

正确答案:D

答案解析:《深圳证券交易所主板上市公司规范运作指引》第6.5.2条规定，保荐机构应当在上市公司募集资金存放与使用情况鉴证报告披露后的10个交易日内对年度募集资金的存放与使用情况进行现场核查并出具专项核查报告，核查报告应认真分析会计师事务所提出“保留结论”、否定结论”或“无法提出结论”的原因，并提出明确的核查意见。

10、下列关于期权价值的说法中，正确的有（）。【多选题】

A.在期权有效期内，标的资产产生收益将使看涨期权价格下降，使看跌期权价格上升

B.当一种期权处于极度实值或极度虚值时，期权的时间价值将趋于最小化

C.通常，标的物价格的波动性越大，期权价格越低；波动性越小，期权价格越高

D.只有在协定价格与市场价格非常接近或为平价期权时，市场价格的变动才有可能增加期权的内在价值，从而使时间价值随之增大

正确答案:A、B、D

答案解析:通常，标的物价格的波动性越大，期权价格越高；波动性越小，期权价格越低。