2025年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第六章 财务顾问5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、根据《全国中小企业股份转让系统挂牌公司分层管理办法》，下列既属于挂牌公司进入创新层需满足的条件，也属于创新层的挂牌公司需满足的维持条件的有（）。【多选题】

A.合格投资者不少于50人

B.最近一个会计年度经审计的期末净资产不为负值

C.最近12个月完成过股票发行融资，且融资额累计不低于1000万元

D.公司设立董事会秘书并作为公司高级管理人员，董事会秘书取得全国股转系统董事会秘书资格证书

正确答案:A、B、D

答案解析:C项，挂牌公司进入创新层，应当满足的条件之一是：最近12个月完成过股票发行融资，且融资额累计不低于1 000万元。创新层的挂牌公司需满足的维持条件则没有此要求。

2、根据《全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露细则》，下列挂牌公司年度报告出现的情形中，主办券商应当向全国股转公司报告的有（）。【多选题】

A.甲公司，财务报告被出具否定意见的审计报告

B.乙公司，财务报告被出具无法表示意见的审计报告

C.丙公司，财务报告被出具保留意见的审计报告

D.丁公司，经审计的期末净资产为负值

正确答案:A、B、D

答案解析:年度报告出现下列情形的，主办券商应当最迟在披露当日向全国股转公司报告：（1）财务报告被出具否定意见或者无法表示意见的审计报告。（A、B）（2）经审计的期末净资产为负值。（D）（3）挂牌公司因更正、追溯调整年报数据导致其不符合创新层标准将被直接调整至基础层的。

3、下列关于要约收购豁免申请的说法中，正确的有（）。【多选题】

A.收购人为终止上市公司的上市地位而发出全面要约的，应当以现金支付收购价款，以依法可以转让的证券支付收购价款的，应当同时提供现金方式供被收购公司股东选择

B.因上市公司按照股东大会批准的确定价格向特定股东回购股份而减少股本，导致投资者在该公司中拥有权益的股份超过该公司已发行股份的30%，,收购人可以向中国证监会提出免于以要约方式增持股份的申请，证监会在受理豁免申请后做出是否予以豁免的决定，取得豁免的，收购人可以完成本次增持行为

C.因继承导致在一个上市公司中拥有权益的股份超过该公司已发行股份的30%，投资者可以免于发出要约

D.经政府或者国有资产管理部门批准进行国有资产无偿划转、变更、合并，导致投资者在一个上市公司中拥有权益的股份占该公司已发行股份的比例超过30%，投资者可以免于发出要约

正确答案:A、C、D

答案解析:B项，因上市公司桉照股东大会批准的确定价格向特定股东回购股份而减少股本，导致投资者在该公司中拥有权益的股份超过该公司已发行股份的30%，投资者可以免于发出要约。

4、根据《商务部实施外国投资者并购境内企业安全审查制度的规定》《国务院办公厅关于建立外国投资者并购境内企业安全审查制度的通知》，下列关于外国投资者并购境内企业安全审查的说法，错误的有（）。【多选题】

A.两个外国投资者共同并购属于安全审查范围的境内企业，由并购完成后持股比例高的外国投资者提出并购安全审查申请

B.外国投资者并购境内军工配套企业，外国投资者承诺放弃其实际控制权，则无需进行并购安全审查

C.属于安全审查范围的，外国投资者应向发改委提出并购安全审查申请

D.外国投资者在境内设立外商投资企业，并通过该外商投资企业协议购买境内核电企业的，无需进行安全审查

正确答案:A、B、C、D

答案解析:外国投资者并购境内企业，属于《国务院办公厅关于建立外国投资者并购境内企业安全审查制度的通知》明确的并购安全审查范围的，外国投资者应向商务部提出并购安全审查申请。两个或者两个以上外国投资者共同并购的，可以共同或确定一个外国投资者向商务部提出并购安全审查申请。并购安全审查的范围为：外国投资者并购境内军工及军工配套企业，重点、敏感军事设施周边企业，以及关系国防安全的其他单位；外国投资者并购境内关系国家安全的重要农产品、重要能源和资源、重要基础设施、重要运输服务、关键技术、重大装备制造等企业，且实际控制权可能被外国投资者取得。外国投资者设立外商投资企业，并通过该外商投资企业协议购买堍内企业资产并且运营该资产，或通过该外商投资企业购买境内企业股权属于并购安全审查范围。

5、下列关于重组委委员安排的说法中，正确的有（）。【多选题】

A.并购重组申请人在并购重组审核委员会表决结果公示后向中国证监会提出申诉意见， 中国证监会组织召开专家咨询委会议决定重新提交并购重组委会议审核的，原则上不由原并购重组委委员审核

B.并购重组委员会委员认为并购重组委会议表决结果存在显失公正情形的，以书面形式提出异议后，经中国证监会调查认为理由充分的重新提请召开并购重组委会议，原则上不由原并购重组委委员审核

C.在并购重组委会议对并购重组申请表决通过后至中国证监会作出核准决定前，并购重组中请人发生重大事项，中国证监会提请重新召开并购重组委会议的，原则上仍由原并购重组委委员审核

D.上市公司并购重组申请经并购重组委审核未获通过且中国证监会作出不予核准决定的，申请人对并购重组方案进行修改补充或提出新方案后，重新提交并购重组委审核，原则上仍由原并购重组委委员审核

正确答案:B、C、D

答案解析:A项，并购重组申请人可在表决结果公示之日起10个工作日内向中国证监会提出申诉意见。中国证监会应当要求并购重组委会议召集人组织参会委员对申诉意见做出书面解释、说明。如有必要，中国证监会可以组织召开专家咨询委会议。根据会议意见，决定是否驳回申诉或者重新提交并购重组委会议审核。并购重组委会议重新审核的，原则上仍由原并购重组委委员审核。