2025年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第五章 定价销售5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、下列关于现值的说法，正确的是（）。【单选题】

A.当给定终值时，贴现率越高，现值越低

B.当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值越高

C.在其他条件相同的情况下，按单利计息的现值要低于用复利计算的现值

D.利率为正时，现值大于终值

正确答案:A

答案解析:B项，当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低；C项，在其他条件相同的情况下，按单利计息的现值要高于用复利计算的现值；D项，利率为正时，现值小于终值。

2、下列关于投资价值研究报告的说法中，正确的是（）。【单选题】

A.分销商可以向询价对象提供

B.主承销商可以自己在网上披露

C.由证券分析师和保荐代表人共同署名

D.由主承销商及承销团其他成员的证券分析师独立撰写并署名

正确答案:D

答案解析:选项D正确：主承销商可以向网下投资者提供投资价值研究报告，但不得以任何形式公开披露或变相公开投资价值研究报告或其内容，中国证监会另有规定的除外。投资价值研究报告应当由主承销商及承销团其他成员的证券分析师独立撰写并署名。

3、根据《发行监管问答——关于首次公开发行股票预先披露等问题》的规定，下列说法正确的是（）。【单选题】

A.发审会前，发行人及其保荐机构需根据发行监管部门的意见修改已提交的发审会材料和预先披露材料

B.申请主板发行上市公司预先披露材料包括招股说明书（审报稿）、关于公司设立以来股本演变情况的说明及其董事、监事、高级管理人员的确认意见、承诺函

C.发行监管部门在发行人预先披露更新前安排初审会

D.保荐机构应在报送上会材料的同时报送预先披露更新材料

正确答案:D

答案解析:A项，发审会前，发行人及其保荐机构无需根据发行监管部门的意见修改已提交的发审会材料和预先披露材料。B项，高级管理人贝的确认意见仅限创业板。C项，发行监管部门在发行人预先披露更新后安排初审会。

4、可转换公司债券的市场价值一般保持在可转换公司债券的（）之上。【多选题】

A.投资价值

B.转换价值

C.实际价值

D.预期价值

正确答案:A、B

答案解析:选项AB正确：可转换公司债券的市场价值一般保持在可转换公司债券的投资价值和转换价值之上。原因在于：一旦可转换公司债券的市场价值低于其投资价值或转换价值，就会存在套利收益，从而引起投资者的踊跃购买，促使该可转换公司债券价格上涨，直到可转换公司债券的市场价值不低于投资价值和转换价值为止。（A、B正确）

5、某可转换债券的面值为100元，转换价格为5元。标的股票的市场价格为4.8元，可转债的市场价格为120元，则下列说法正确的有（）。【多选题】

A.转换贴水率25%

B.转换平价6元

C.转换升水率25%

D.转换价值96元

正确答案:B、C、D

答案解析:选项BCD正确：转换比例=100/5=20；转换价值=20*4.8=96（元）；（D正确）转换平价=120/20=6（元）；（B正确）转换升水率=(6-4.8)/4.8=25%；（C正确）可转债市场价值=120，可转债的转换价值=96，可转债的市场价格大于转换价值，发生升水。