2024年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理历年真题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、下列属于上市公司信息披露义务人的是( ) 。[2008年真题] I.董事会 II.控股股东 III.转让上市公司6%股份的股东 IV.购买上市公司3%股份的股东 【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

E.Ⅱ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:根据《上市公司信息披露管理办法》的规定，信息披露义务人不仅包括上市公司、发行人，还包括股东、实际控制人和收购人，同时还包括公司的董事、监事、高级管理人员及与信息披露相关的市场各方，以及为信息披露事宜出具专项文件的证券服务机构、保荐人及其从业人员，利用或可能利用上市公司内幕信息进行交易的机构和个人，散布传播虚假信息的机构和个人。I项，董事会不是信息披露义务人。 IV项，持有公司5%以上股份的股东或者实际控制人，其持有股份或者控制公司的情况发生较大变化的，应当主动告知上市公司董事会，并配合上市公司履行信息披露义务，通过接受委托或者信托等方式持有上市公司5%以上股份的股东或者实际控制人，应当及时将委托人情况告知上市公司，配合上市公司履行信息披露义务。

2、下列关于股份公司股份回购的行为符合法律规定的有（ ）。[2008年真题]Ⅰ.因减少公司资本而回购股份，在回购后1个月内注销或转让该股份Ⅱ.因公司合并而回购股份，在回购后6个月注销该股份Ⅲ.因奖励本公司职工而收购了公司已发行股份总额10％的股份，并于回购后1年内转让给了职工 Ⅳ.股东因对股东大会作出的公司合并决议持异议，要求公司收购其股份 Ⅴ.公司不得接受本公司的股票作为质押权的标的【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

E.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

正确答案:D

答案解析:根据《公司法》第一百四十二条，公司不得收购本公司股份，但是，有下列情形之一的除外：①减少公司注册资本，②与持有本公司股份的其他公司合并，③将股份奖励给本公司职工，④股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股份的。公司依照上述规定收购本公司股份后，属于第①项情形的，应当自收购之日起10日内注销；属于第②项、第④项情形的，应当在6个月内转让或者注销。公司依照第③项规定收购的本公司股份，不得超过本公司已发行股份总额的5%，用于收购的资金应当从公司的税后利润中支出，所收购的股份应当在1年内转让给职工。公司不得接受本公司的股票作为质押权的标的。根据以上规定，I项，应当自收购之日起10日内注销，不能转让股份，III项，因奖励职工收购的本公司股份不得超过本公司已发行股份总额的5％。

3、证券发行募集文件存在虚假记载，致使投资者在证券交易中遭受损失的，下列主体应承担何种法律责任？说法正确的是（）。 [2008年真题]I.发行人应当承担赔偿责任II.除非证明无过错，否则发行人的董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员应当承担连带赔偿责任 III.除非证明无过错，否则保荐人应当承担连带赔偿责任 IV.除非证明无过错，否则控股股东应当承担连带赔偿责任 【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:A

答案解析:根据《证券法》的规定，当信息披露资料出现虚假陈述时，除发行人、上市公司外，其它法律主体要依过错责任原则或过错推定责任原则承担民事责任。发行人、上市公司的董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员以及保荐人、承销的证券公司、证券服务机构承担的是过错推定责任，即一旦行为人的行为致人损害就推定其主观上有过错，除非其能证明自己没有过错，否则应承担民事责任。发行人、上市公司的控股股东、实际控制人承担的是过错责任，即只有当事人的主观过错致人损失时，才承担民事责任。IV项应为，发行人、上市公司的控股股东、实际控制人有过错的，应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任。

4、重污染行业的生产经营公司申请首次公开发行股票时，在下列哪些情况下，其申请文件中应当提供国家环保总局的核查意见？(      )[2008年真题]Ⅰ.公司从事省内煤炭生产，子公司从事火力发电Ⅱ.公司省内从事铝制品生产，分公司从事电解铝生产 Ⅲ.公司跨省从事化工行业生产 Ⅳ.公司省内从事钢铁生产【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:E

答案解析:国家环境保护总局制定的《关于对申请上市的企业和申请再融资的上市企业进行环境保护核查的规定》（环[2003] 101号）第一条规定，上市公司环境保护核查的对象包括重污染行业申请上市的企业，申请再融资的上市企业，再融资募集资金投资于重污染行业。重污染行业暂定为：冶金、化工、石化、煤炭、火电、建材、造纸、酿造、制药、发酵、纺织、制革和采矿业。而《关于重污染行业生产经营公司IPO申请申报文件的通知》（中国证券监督管理委员会发行监管函[2008] 6号）规定，从事火力发电、钢铁、水泥、电解铝行业和跨省从事环发[2003]101号文件所列其他重污染业生产经营公司首发申请首次公开发行股票的，申请文件中应当提供国家环保总局的核查意见，未取得相关意见的，不受理申请。

5、上市公司的下列事项，需股东大会以特别决议通过的是（ ）。[2008年真题]Ⅰ.股权激励计划 Ⅱ.为资产负债率超过70％的担保对象提供担保Ⅲ.公司在一年内担保金额超过公司最近一期经审计总资产的30％ Ⅳ.公司的对外担保总额，达到或超过最近一期经审计总资产的30%以后提供的任何担保 V.发行公司债券【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:II、IV、V三项均须经股东大会审议以普通决议通过。公司在1年内购买、出售重大资产或者担保金额超过公司最近1期经审计总资产30％的，股权激励计划和法律、行政法规或《上市公司章程指引》规定的，以及股东大会以普通决议认定会对公司产生重大影响的、需要以特别决议通过的其他事项，应当由出席股东大会会议的股东所持表决权的2/3以上通过。

6、某上市公司总股本1亿股，控股股东甲持有4000万股，现进行配股，拟配售股份数量为本次配售股份前股本总额的30%，下列说法正确的是 （   ）。[2008年真题]Ⅰ.控股股东甲至少应认购300万股，否则将导致本次配股失败 Ⅱ.除控股股东甲承诺认购的股份外，承销商可以包销方式承销其余股份 Ⅲ.控股股东甲承诺认购500万，实际认购400万，其他股东足额认购，最终配售数量达到73%，则本次配售成功 Ⅳ.本次配股发行对象为股权登记日收市后登记在册的全体股东【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅲ

正确答案:D

答案解析:II项，承销商应采用《证券法》规定的代销方式发行。III项，控股股东甲不履行认配股份的承诺，为发行失败。I项，该上市公司总股本1亿股，拟配售股份数量为本次配售股份前股本总额的30%,即为3000万股。为避免发行失败，原股东认购股票的数量应不低于拟配售数量的70%,即2100万股。原来控股股东甲持有4000万股，其他股东合计共6000万股，则其他股东最多可认购1800万股[3000万股×6000万股/1亿股）]，因此控股股东甲至少需要承诺认购300万股(2100万股﹣1800万股）。IV项，根据《上市公司章程指引》第三十一条，公司召开股东大会、分配股利、清算及从事其他需要确认股东身份的行为时，由董事会或股东大会召集人确定股权登记日，股权登记日收市后登记在册的股东为享有相关权益的股东。

7、以下关于优先股的说法正确的有（   ）。Ⅰ.股利支付率固定 Ⅱ.与普通股享有相同的权利 III.分配剩余财产时享有优先受偿权 IV.优先分配股利【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

E.Ⅰ、Ⅲ

正确答案:B

答案解析:I项，《优先股试点管理办法》第十六条规定，公司章程中规定优先股采用固定股息率的，可以在优先股存续期内采取相同的固定股息率，或明确每年的固定股息率，各年度的股息率可以不同，公司章程中规定优先股采用浮动股息率的，应当明确优先股存续期内票面股息率的计算方法。第二十八条规定，上市公司公开发行优先股应当在公司章程中规定以下事项：（一）采取固定股息率，（二）公开发行的优先股股息率不变，非公开发行的优先股可采用浮动股息率；II、III、IV三项，优先股与普通股享受的权利不同，主要表现为股息分派优先，剩余资产分配优先，一般无表决权。

8、关于看涨期权：期权价格为5元，行权价10元，市场价12元，下列说法正确的有（   ）。【选择题】

A.时间价值为7元

B.期权价值与波动成正相关

C.无风险利率上升，看涨期权价值上升，看跌期权价值下降

D.时间价值与到期时间成正相关，时间越长时间价值越大，随着到期时间的缩短，成线性下降

E.时间价值为5元

正确答案:B

答案解析:AE项，时间价值=权利金-内涵价值=权利金-（市场价-行权价）=5- (12-10) =3（元）,B项,标的物市场价格的波动率越高，期权的价格也应该越高，C项,无风险利率对期权价格的影响，要视当时的经济环境以及利率变化对标的物的市场价格影响的方向，考虑对期权内涵价值的影响方向及程度，然后综合对时间价值的影响，得出最终的影响结果，D项,时间价值是"波动的价值”，时间越长，出现波动的可能性越大，时间价值也就越大，但是不一定是成线性相关。

9、某上市公司股本总额为1亿股，拟实行股权激励计划，下列说法不符合股权激励相关规定的是（ ）。[2008年真题] I.标的股票来源为回购本公司股份1000万股股票 II.经出席股东大会的股东所持表决权过半数通过，授予公司总经理120万股股票 III.因没有足够的资金行权，公司一名董事将获授的股票期权无偿转让给另一名董事 IV.审议通过股权激励计划草案，需董事会2/3以上的董事同意 【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:E

答案解析:I项，根据《公司法》第一百四十二条，公司回购本公司股份奖励给本公司职工的，收购的本公司股份不得超过本公司已发行股份总额的5%。而回购本公司股份1000万股股票已超过本公司已发行股份总额的5%（1亿股×5%=500万股）。 II项，根据《上市公司股权激励管理办法》（试行）第十二条，非经股东大会特别决议批准，任何一名激励对象通过全部有效的股权激励计划获授的本公司股票累计不得超过公司股本总额的1％。授予公司总经理的120万股股票已超过了股本总额的1%（1亿股×1%=100万股），应经股东大会特别决议批准。 III项，根据《上市公司股权激励管理办法》（试行）第二十条，激励对象获授的股票期权不得转让、用于担保或偿还债务。 IV项，根据《上市公司股权激励管理办法》（试行）第二十八条，上市公司董事会下设的薪酬与考核委员会负责拟定股权激励计划草案。薪酬与考核委员会应当建立完善的议事规则，其拟订的股权激励计划草案应当提交董事会审议。即董事会过半数成员同意即可审议通过股权激励计划草案。第三十七条规定，股东大会应当对股权激励计划中有关内容进行表决，必须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。

10、以下可以申请豁免要约收购的情形有（ ）。[2011年真题]Ⅰ.原来的控股股东甲把股权协议转让给乙，乙成为控股股东，持股比例为28%。乙无需向证监会提出免于发出要约收购的申请 Ⅱ.地方国资委控股的国有企业持有上市公司60％的股权，由于产业整合将其中40%无偿划拨给央企，可以不发出要约收购 Ⅲ.某地方国资控制的国有企业甲将其持有的上市公司56%股权协议转让给另一地方国资控制的国有企业，两个国资企业分属不同省份国资委控制， 无需履行要约收购 Ⅳ.因上市公司减资导致某股东的股权比例由不足30%变成31%，无需履行要约收购 Ⅴ.持股30%以上的企业在同一控制下企业之间的转让无需履行要约收购【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

C.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

E.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

正确答案:C

答案解析:I项，乙通过协议收购取得控股权，虽然持股比例不到30％，但实质上已构成了上市公司收购，因此应向证监会提出豁免要约收购的申请。III项不属于豁免要约收购的范畴。