2024年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第四章 债权融资5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、下列关于“混合式”招标的说法中，错误的是（）。【单选题】

A.标的为利率时，全场加权平均中标利率为当期国债票面利率，低于或等于票面利率的中标标位,按发行价化承销

B.高于票面利率的中标标位，按各中标标位的利率与票面利率折算的价格承销

C.标的为价格时，全场加权平均中标价格为当期国债发行价格，高于或等于发行价格的中标标位，按发行价格承销

D.低于发行价格的中标标位，按各中标标位的价格承销

正确答案:A

答案解析:A项，“混合式”招标，标的为利率时，全场加权平均中标利率为当期（次）国债票面利率，低于或等于票面利率的中标标位，按面值承销。

2、甲、乙、丙、丁为上交所主板上市公司，根据《上市公司证券发行管理办法》，下列情形符合可转债公开发行条件的是（）。【单选题】

A.丙公司，本次发行后累计公司债券余额为最近一期末净资产额的20%

B.甲公司，最近3个会计年度加权平均净资产收益率分别为5. 7%、5. 9%、6.1％，按扣除非经常性损益后的净利润计算分别为5.7%、6.2%、6.3%

C.乙公司，最近3个会计年度实现的净利润不少于公司债券1年的利息

D.丁公司，现任董事因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查

正确答案:A

答案解析:公开发行可转换公司债券的公司，除应当符合相关规定外，还应当符合下列规定：（1）最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%，扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权乎均净资产收益率的计并依据。（2）本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%。（3）最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息。

3、关于证券公司发行次级债券，以下说法正确的有（）。【多选题】

A.证券公司短期次级债的期限是3个月到1年

B.证券公司提前偿还长期次级债务后1年之内再次借入新的长期次级债务的，新借入的次级债务到期期限在3、2、1以上的，原则上按照100%、70%、50%的比例计入净资本

C.证券公司为满足承销股票、债券业务的流动性资金需要而借入或发行的短期次级债，承销结束，发生包销情形的，按照债务资金与因包销形成的自营业务风险资本准备的孰低值扣减风险资本准备

D.证券公司为满足承销股票、债券业务的流动性资金需要而借入或发行的短期次级债，在承销期内，按债务资金与承销业务风险资本准备的孰低值扣减风险资本准备

正确答案:A、C、D

答案解析:选项ACD正确：短期次级债：证券公司为满足正常流动性资金需要，借入或发行期限在3个月以上（含3个月）、1年以下（含1年）的次级债；（A正确）根据《证券公司次级债管理规定》第十五条：“证券公司提前偿还长期次级债务后1年之内再次借入新的长期次级债务的，新借入的次级债务应先按照提前偿还的长期次级债务剩余到期期限对应的比例计入净资本；在提前偿还的次级债务合同期限届满后，再按规定比例计入净资本”；（B错误）根据《证券公司次级债管理规定》第四条：“长期次级债可按一定比例计入净资本，到期期限在3、2、1年以上的，原则上分别按100%、70%、50%的比例计入净资本。短期次级债不计入净资本。证券公司为满足承销股票、债务业务的流动性资金需要而借入或发行的短期次级债，可按照以下标准扣减风险资本准备：（1）在承销期内，按债务资金与承销业务风险资本准备的孰低值扣减风险资本准备；（2）承销结束，发生包销情形的，按照债务资金与因包销形成的自营业务 风险资本准备的孰低值扣减风险资本准备。承销结束，未发生包销情况的，借入或发行的短期次级债不得扣减风险资本准备。”（C、D正确）长期次级债计入净资本的数额不得超过净资本（不含长期次级债累计计入净资本的数额）的50%。

4、公司应当与（）制定债券持有人会议规则，约定债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序和其他重要事项。【单选题】

A.保荐人

B.证监会

C.公司法律顾问

D.债券受托管理人

E.公司财务负责人

正确答案:D

答案解析:选项D正确：根据《公司债券发行试点办法》第二十六条，公司应当与债券受托管理人制定债券持有人会议规则，约定债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序和其他重要事项。公司应当在债券募集说明书中约定，投资者认购本期债券视作同意债券持有人会议规则。

5、某证券公司于2016年5月准备承接公司债券项目，根据《非公开发行公司债券项目承接负面淸单指引》，下列属于承接限制范围的有（）。【多选题】

A.发行人2015年年度报表被注册会计师出具否定意见，但公司董事会对注册会计师否定意见进行了说明、解释

B.发行人2014年被银行业监督管理机构列入政府融资平台名单，2015年已退出

C.发行人为典当行

D.发行人为注册资本5亿元的担保公司

正确答案:A、C、D

答案解析:承接限制范围的情形包括：最近两年内财务报表曾被注册会计师出具保留意见且保留意见所涉及事项的重大影响尚未消除，或被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见的审计报告；典当行；未能同时满足经营融资担保业务满 3年、注册资本不低于人民币6亿元、主体信用评 级AA级（含）以上、近3年无重大违法违规行为的担保公司，等等。