2024年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第五章 定价销售5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、根据《发行监管问答一关于首发、再融资申报文件相关问题与解答》的规定，下列不属于首发受理环节申报文件的是（）。【单选题】

A.2份全套申报文件电子版

B.1份全套书面材料（原件）

C.2份全套书面材料（复印件）

D.2套部分申报文件单行本（复印件）

正确答案:C

答案解析:受理环节的中报文件应包括1份全套书面材料（原件）、2份全套申报文件电子版及2套部分申报文件单行本（包括招股说明书、发行保荐书、法律意见书、财务报告和审计报告，复印件）。

2、设有甲和乙两种债券：甲债券面值1000元，期限10年，票面利率10%，复利计息，到期一次性还本付息；乙债券期限7年，其他条件与甲债券相同。假设甲债券和乙债券的必要收益率均为9%，那么（）。【多选题】

A.甲债券的理论价格大于乙债券的理论价格

B.乙债券的理论价格小于955.62元

C.甲债券的理论价格大于1000元

D.与乙债券相比，甲债券的理论价格对市场利率的变动更敏感

正确答案:A、C、D

答案解析:选项ACD正确：因为必要收益率低于票面利率，两债券均为溢价发行（即甲、乙债券的理论价格均高于面值1000元），甲债券的期限较长，其持有期的收益率高于乙债券到期的再投资收益率，因此其理论价格高于乙债券。其他条件相同，期限越长，债券的利率敏感性越强。（A、C、D正确）

3、下列关于金融期货和金融期权的说法正确的是（）。【多选题】

A.只有金融期货期权，没有金融期权期货

B.金融期权的买方只有权利没有义务，期权的卖方只有义务没有权利

C.金融期货交易中双方潜在的盈利和亏损是无限的，金融期权的买方盈利是无限的

D.金融期货交易双方都需要缴纳保证金，但金融期权的买方不需要缴纳保证金

正确答案:A、B、C、D

答案解析:选项ABCD正确：从理论上说，金融期货交易中双方潜在的盈利和亏损都是无限的。相反，在金融期权交易中，由于期权购买者与出售者在权利和义务上的不对称性，他们在交易中的盈利和亏损也具有不对称性。从理论上说，期权购买者在交易中的潜在亏损是有限的，仅限于所支付的期权费，而可能取得的盈利却是无限的；相反，期权出售者在交易中所取得的盈利是有限的，仅限于所收取的期权费，而可能遭受的损失却是无限的。（A、B、C、D均正确）

4、首次公开发行股票网下配售时，发行人和主承销商可以向其配售股票的投资者为（）。【单选题】

A.主承销商控股股东管理的公募基金

B.发行人监事能够施加重大影响的公司

C.持有主承销商10%股份的股东

D.过去6个月内与主承销商签署私募公司债券承销协议的公司

E.主承销商高级管理人员配偶的姐姐

正确答案:A

答案解析:选项A正确：B项，发行人和主承销商不得向发行人及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员能够直接或间接实施控制、共同控制或施加重大影响的公司配售股票。C项，发行人和主承销商不得向主承销商及其持股比例为5%以上的股东配售股票。D项，发行人和主承销商不得向过去6个月内与主承销商存在保荐、承销业务关系的公司配售股票。E项，发行人和主承销商不得向其高级管理人员配偶的兄弟姐妹配售股票。

5、A上市公司向自然人甲、乙、丙、丁发行股份购买其分别持有的标的公司B的70%、15%/10%%、5%的股权，本次发行前后，丁均为上市公司实际控制人，交易前后甲、乙、丙与丁之间不存在任何关联关系和一致行动关系。下列关于本次交易业绩补偿安排的说法中，正确的有（）。【多选题】

A.对标的公司B的评估未采用基于未来收益预期的方法，本次交易可不设罝业绩补偿安排

B.对标的公司B的评估采用基于未来收益预期的方法，丁应当与上市公司就相关资产实 际盈利数不足利润预测数的情况签订明确可行的补偿协议

C.对标的公司B的评估采用基于未来收益预期的方法，上市公司与甲、乙、丙可以根据市场化原则，自主协商是否采用业绩补偿和每股收益填补措施及相关具体安排

D.对标的公司B的评估采用基于未来收益预期的方法，上市公司应当在重大资产重组实 施完毕后当年及其后一个会计年度的年度报告中单独披露相关资产的实际盈利数与利润预测数的差异情况，并由会计师事务所对此出具专项审核意见

正确答案:B、C

答案解析:A项应为：上市公司与交易对方可以根据市场化原则，自主协商是否采取业绩补偿和每股收益填补措施及相关具体安排。D项，上市公司应当在重大资产重组实施完毕后3年内的年度报告中单独披露相关资产的实际盈利数与利润预测数的差异情况，并由会计师事务所对此出其专项审核意见。