2019年注册会计师考试《财务成本管理》考试共32题，分为单选题和多选题和综合题（主观）和计算分析题。小编为您整理历年真题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、某企业面临甲、乙两个投资项目。经衡量,它们的预期报酬率相等,甲项目的标准差小于乙项目的标准差。对甲、乙项目可以作出的判断为()。【单选题】

A.甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均大于乙项目

B.甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均小于乙项目

C.甲项目实际取得的报酬会高于其预期报酬

D.乙项目实际取得的报酬会低于其预期报酬

正确答案:B

答案解析:根据题意,乙项目的风险大于甲项目,风险就是预期结果的不确定性,高风险可能报酬也高,所以,乙项目的风险和报酬均可能高于甲项目。

2、下列各项中,属于“直接人工标准工时”组成内容的是()。【单选题】

A.由于设备意外故障产生的停工工时

B.由于更换产品产生的设备调整工时

C.由于生产作业计划安排不当产生的停工工时

D.由于外部供电系统故障产生的停工工时

正确答案:B

答案解析:标准工时包含现有条件下生产单位产品所需的必要的时间,而不包含偶然或意外发生的时间,故由于设备意外故障产生的停工工时、由于生产作业计划安排不当产生的停工工时、由于外部供电系统故障产生的停工工时,均不正确。

3、某公司持有有价证券的平均年利率为5%,公司的现金最低持有量为1500元,现金余额的最优返回线为8 000元。如果公司现有现金20 000元,根据现金持有量随机模型,此时应当投资于有价证券的金额是()元。【单选题】

A.0

B.6 500

C.12 000

D.18 500

正确答案:A

答案解析:现金持有上限=3×8 000-2×1500=21 000(元),大于20 000元。根据现金管理的随机模式,如果现金量在控制上下限之间,可以不必进行现金与有价证券转换。

4、所谓剩余股利政策,就是在公司有着良好的投资机会时,公司的盈余首先应满足投资方案的需要。在满足投资方案需要后,如果还有剩余,再进行股利分配。()【判断题】

A.对

B.错

正确答案:B

答案解析:考查剩余股利政策的含义。剩余股利政策首先必须满足企业的目标资本结构(最优资本结构),并在此前提下确定应从盈余中用以投资的资金。

5、在发行可转换债券时,设置按高于面值的价格赎回可转换债券的条款,是为了保护可转换债券持有人的利益,以吸引更多的债券投资者。()【判断题】

A.对

B.错

正确答案:B

答案解析:设置按高于面值的价值赎回可转换债券的条款是为了促进债券持有人进行转换。

6、编制11月份的现金预算(请将结果填列在答题卷给定的“11月份现金预算”表格中,分别列示各项收支金额)。[002-004-005-000-9787509531488-image/002-004-005-000-9787509531488-010-001.jpg][002-004-005-000-9787509531488-image/002-004-005-000-9787509531488-010-002.jpg]【综合题（主观）】

答案解析:[002-004-005-000-9787509531488-image/002-004-005-000-9787509531488-010-013.jpg]

7、确定月末产成品存货成本。【综合题（主观）】

答案解析:计算月末产成品存货成本[002-004-005-000-9787509531488-image/002-004-005-000-9787509531488-010-015.jpg]

8、计算股票A和股票B收益率的相关系数;【综合题（主观）】

答案解析:由相关系数的计算公式可得出: A、B股票的相关系数=135/(17.6635×21.7256)=135/383.7501=0.35

9、如果投资组合中,股票A占40%,股票B占60%,该组合的期望收益率和标准差是多少? 提示:自行列表准备计算所需的中间数据,中间数据保留小数点后4位。【综合题（主观）】

答案解析:组合的期望收益率是以投资比例为权数,各股票的平均收益率的加权平均数。 投资组合期望收益率=22%×0.4+26%×0.6=24.4% 投资组合的标准差=(0.4×0.4×7.8994%×7.8994%+2×0.4×0.6×7,8994%×9.7160%×0.35+0.6×0.6×9.7160%×9.7160%) 1/2=7.55%

10、求出表中“?”位置的数字(请将结果填写在下列表格中,并列出计算过程)。[002-004-005-000-9787509531488-image/002-004-005-000-9787509531488-010-006.jpg]【综合题（主观）】

答案解析:[002-004-005-000-9787509531488-image/002-004-005-000-9787509531488-010-016.jpg] 无风险资产的标准差、与市场组合的相关系数、β值,显然为0;市场组合与市场组合的相关系数,显然为1。 设无风险资产报酬率和市场组合的期望报酬率分别为x、y,根据资本资产定价模型列方程组: x+1.3×(y-x)=0.22 x+0.9×(y-x)=0.16 解得:x=0.025;y=0.175 设C股票的贝他值为[002-004-005-000-9787509531488-image/002-004-005-000-9787509531488-010-017.jpg]同理,解得市场组合的贝他值为1。 设A股票的标准差为[002-004-005-000-9787509531488-image/002-004-005-000-9787509531488-010-018.jpg]解得C股票的标准差=1.9×0.110.2=0.95;B股票与市场组合的相关系数=0.9×0.1/0.15=0.6。