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市场比较法与未来现金流量折现法的的优缺点有哪些？

帮考网校2020-08-06 16:36:53

市场比较法与未来现金流量折现法是企业估值常用的两种方法，它们各有优缺点：

市场比较法的优点：

1. 相对简单：市场比较法的计算相对简单，只需要收集同行业的估值数据和相关财务数据即可。

2. 可靠性高：市场比较法基于市场实际交易数据进行估值，因此具有较高的可靠性。

3. 市场反应快：市场比较法可以及时反映市场对企业的看法，适用于市场变化较快的行业。

市场比较法的缺点：

1. 数据难以获取：市场比较法需要收集大量同行业的交易数据和财务数据，但这些数据难以获取。

2. 受市场波动影响：市场比较法基于市场实际交易数据进行估值，因此受市场波动的影响较大。

3. 不适用于独特企业：市场比较法适用于同行业企业的估值，但对于独特企业如科技公司等，其适用性较差。

未来现金流量折现法的优点：

1. 考虑未来：未来现金流量折现法考虑未来现金流量的贡献，因此更能反映企业的价值。

2. 适用性广：未来现金流量折现法适用于各种类型的企业，包括独特企业和传统企业。

3. 可以进行灵活调整：未来现金流量折现法可以进行灵活调整，以反映企业未来的变化。

未来现金流量折现法的缺点：

1. 需要大量假设：未来现金流量折现法需要假设未来现金流量的大小和增长率等，这些假设可能存在不确定性。

2. 依赖于财务数据：未来现金流量折现法依赖于财务数据，如果财务数据不准确，则估值结果也会存在误差。

3. 计算复杂：未来现金流量折现法的计算较为复杂，需要进行多次折现计算，因此需要较高的数学能力。