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现代投资组合理论发展历程包括哪些?

帮考网校2020-09-24 18:37:11
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现代投资组合理论的发展历程包括以下几个阶段:

1. 马科维茨的均值-方差模型:1952年,马科维茨提出了均值-方差模型,该模型将投资组合的收益率和风险量化,并提出了有效前沿和最小方差组合等重要概念。

2. 威廉·夏普的资本资产定价模型:1964年,夏普提出了资本资产定价模型(CAPM),该模型将投资组合的收益率与市场风险相关联,为投资者提供了一种有效的风险定价方法。

3. 珍妮特·雅伯斯的风险平价投资策略:1986年,雅伯斯提出了风险平价投资策略,该策略将资金分配到不同风险资产中,使得每个资产的风险贡献相等,从而实现风险的平衡。

4. 哈里·马克维茨的后现代投资组合理论:1990年代,马克维茨提出了后现代投资组合理论,该理论强调了非线性、非对称和不确定性等因素对投资组合的影响,提出了新的风险度量方法和投资组合构建方法。

5. 约翰·霍兰德的进化算法:1990年代,霍兰德提出了进化算法,该算法模拟自然进化的过程,通过不断迭代和优化,寻找最优的投资组合。

6. 量化投资的兴起:近年来,随着计算机技术和数据处理能力的不断提升,量化投资成为了一种新的投资方式,通过大数据分析和机器学习等技术,实现对市场的快速响应和精准预测。
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