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2019年证券投资顾问考试《证券投资顾问业务》考试共120题,分为选择题和组合型选择题。小编为您整理历年真题10道,附答案解析,供您考前自测提升!
1、
关于久期分析,下列说法正确的是()。
【选择题】A.如采用标准久期分析法,可以很好地反映期权性风险
B.如采用标准久期分析法,不能反映基准风险
C.久期分析只能计量利率变动对银行短期收益的影响
D.对于利率的大幅变动,久期分析的结果仍能保证准确性
正确答案:B
答案解析:选项B正确:久期分析仍然只能反映重新定价风险,不能反映基准风险,以及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异,也不能很好地反映期权性风险(选项A错误);
选项C错误:久期分析则计量利率风险对银行整体经济价值的影响;
选项D错误:对于利率的大幅变动(大于1%),由于头寸价格的变化与利率的变动无法近似为线性关系,久期分析的结果不准确,需要进行更为复杂的技术调整。
2、利率风险具体有()。
Ⅰ. 重新定价风险
Ⅱ. 收益率曲线风险
Ⅲ. 基准风险
Ⅳ. 期权性风险
Ⅴ. 商品价格风险【组合型选择题】
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
正确答案:C
答案解析:选项C正确:利率风险是指市场利率变动的不确定性造成损失的可能性。具体有以下四种:
(1)重新定价风险。重新定价风险也称期限错配风险,源于银行资产、负债和表外业务到期期限(就固定利率而言)或重新定价期限(就浮动利率而言)之间所存在的差异。(Ⅰ项正确)
(2)收益率曲线风险。收益率曲线是指由不同期限但具有相同风险、流动性和税收的收益率连接而形成的曲线,用于描述收益率与到期期限之间的关系的曲线。(Ⅱ项正确)
(3)基准风险。基准风险是指在利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下,虽然资产、负债和表外业务的重新定价特征相似,但因其利息收入和利息支出发生了变化,也会对收益或内在经济价值产生不利的影响。(Ⅲ项正确)
(4)期权性风险。期权性风险是指由于期权性工具具有的不对称的支付特征而给期权出售方带来的风险。(Ⅳ项正确)
3、客户对财务利益的要求大致有()这三种。
I.要求最大限度地节约每年税收成本,增加每年客户可支配的税后利润
II.要求若干年后因为采用了较优的纳税方案,而达到所有者权益的最大的增值
III.既要求增加短期税后利润,也要求长期资本增值
IV.既要求增加长期税后利润,也要求短期资本增值【组合型选择题】
A.II、III、IV
B.I、III、IV
C.I、II、III
D.I、II、IV
正确答案:C
答案解析:选项C正确:客户对财务利益的要求大致有三种:
(1)要求最大限度地节约每年税收成本,增加每年客户可支配的税后利润;(I项正确)
(2)要求若干年后因为采用了较优的纳税方案,而达到所有者权益的最大的增值;(II项正确)
(3)既要求增加短期税后利润,也要求长期资本增值。(III项正确、IV项错误)
4、下列不属于客户信息中非财务信息的是()。【选择题】
A.客户的社会地位
B.客户的投资偏好
C.客户的年龄
D.客户的收入期望
正确答案:D
答案解析:选项D符合题意:客户的收入期望属于财务信息。客户信息中的非财务信息的有客户的基本信息、个人兴趣、社会地位、投资偏好、发展及预期目标。
5、对股票按公司规模分类是基于不同规模的股票具有不同的()。【选择题】
A.风险性
B.流动性
C.周期性
D.收益性
正确答案:B
答案解析:选项B正确:对股票按公司规模分类是基于不同规模的股票具有不同的流动性,而股票投资回报往往和它的流动性存在一定关系的角度进行考虑的。
6、
从红利收益率和市场对优秀增长类公司发出的价格信号来看,红利收益率通常和公司增长能力()。
【选择题】A.关系不大
B.呈正向变化关系
C.呈反向变化关系
D.不存在相关关系
正确答案:C
答案解析:选项C正确:从红利收益率和市场对优秀增长类公司发出的价格信号来看,红利收益率通常和公司增长能力呈反向变化关系。
7、
在风险控制主要策略中,风险对冲可以分为()。
Ⅰ.自我对冲
Ⅱ.市场对冲
Ⅲ.其他财务安排
Ⅳ.资产负债状况
【组合型选择题】A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案:A
答案解析:选项A正确:风险对冲是通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品,来冲销标的的资产潜在损失的一种策略性选择,可以分为自我对冲(Ⅰ项正确)和市场对冲(Ⅱ项正确)两种情况。
8、常见的市场异常策略包括()。
Ⅰ.小公司效应
Ⅱ.低市盈率效应
Ⅲ.日历效应
Ⅳ.遵循公司内部人交易【组合型选择题】
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案:D
答案解析:选项D正确:常见的市场异常策略包括小公司效应(Ⅰ项正确)、低市盈率效应(Ⅱ项正确)、被忽略的公司效应以及其他的日历效应(Ⅲ项正确)、遵循公司内部人交易等策略(Ⅳ项正确)。
9、
某上市公司承诺其股票明年将分红5元/股,以后每年的分红将按5%的速度逐年递增,假设王先生期望的投资回报率为15%,那么王先生最多会以()元/股购买该公司的股票。
【选择题】A.30
B.40
C.50
D.60
正确答案:C
答案解析:选项C正确:增长型永续年金的计算公式:PV=C/(r-g)。式中,PV表示现值,C表示年金,r表示利率,g表示增长率。由题意可知:C=5,r=15%,g=5%,代入公式可得:PV=5/(15%-5%)=50(元)。
10、下列属于公司经营能力分析内容的有()。
Ⅰ.公司法人治理结构
Ⅱ.公司经理层素质
Ⅲ.公司从业人员素质和创新能力
Ⅳ.公司产品结构【组合型选择题】
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
正确答案:D
答案解析:选项D正确:公司经营能力分析主要包括公司法人治理结构(Ⅰ项正确)、公司经理层素质(Ⅱ项正确)、公司从业人员素质和创新能力(Ⅲ项正确)三个方面。
什么是证券投资顾问业务风险计量?:风险计量是在风险识别的基础上,对风险发生的可能性、风险将导致的后果及严重程度进行充分的分析和评估。从而确定风险水平的过程,风险计量可以基于历史记录以及专家经验。并根据风险类型、风险分析的目的以及信息数据的可获得性。(1)建立各类风险计量模型的原理、逻辑和模拟函数是否正确合理,用于计量、监测风险的各种主要假设、参数是否恰当。(4)是否建立对风险计量模型的修正、检验和内部审查的程序。
专科生可以报考证券投资顾问吗?:专科生可以报考证券投资顾问吗?参加证券投资顾问考试并未对学历有限制,只要高中以上学历、通过证券从业资格考试即可报考,参加考试。
证券投资顾问条件有没有从业3年要求?:证券投资顾问条件有没有从业3年要求?证券投资顾问报名条件没有从业3年要求,注册条件有从业2年的要求。证券投资顾问业务考试具有高中或国家承认相当于高中以上文化程度可报考,证券投资顾问属于证券专项业务类资格考试。
2020-05-15
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