2021年证券投资分析考试《发布证券研究报告业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第十章 衍生产品5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、针对同一外汇期货品种，在不同交易所进行的方向相反、数量相同的交易行为，属于外汇期货的（）。【选择题】

A.跨币种套利

B.跨市套利

C.跨期套利

D.期现套利

正确答案:B

答案解析:选项B正确：跨市套利，也称市场间套利，是指在某个交易所买入(或卖出）某一交割月份的某种商品合约的同时，在另一个交易所卖出（或买入）同一交割月份的同种商品合约，以期在有利时机分别在两个交易所同时对冲所持有的合约而获利。

2、以下说法错误的是（）。Ⅰ.标的物价格波动性越大，期权价格越高  Ⅱ.标的物价格波动性越大，期权价格越低 Ⅲ.短期利率变化不会影响期权的价格  Ⅳ.协定价格与市场价格是影响期权价格的最主要因素【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

正确答案:B

答案解析:选项B符合题意：标的证券价格波动率越高，期权合约到期时成为实值期权的可能性就越高，因此相应合约具有更高的价格（Ⅰ项说法正确，Ⅱ项说法错误）。利率，尤其是短期利率的变动会影响期权的价格（Ⅲ项说法错误）。协定价格与市场价格是影响期权价格的最主要因素（Ⅳ项说法正确）。这两种价格的关系不仅决定了期权有无内在价值及内在价值的大小。而且还决定了有无时间价值和时间价值的大小。

3、下列关于跨品种套利的说法，正确的是（）。【选择题】

A.跨品种套利可以利用没有关联的商品的期货合约进行套利

B.跨品种套利同时买入和卖出不同交割月份的商品期货

C.跨品种套利可以分为相关商品间的套利和原料与成品间套利两种情况

D.大豆和豆粕之间的套利属于跨商品套利中的相关商品间套利

正确答案:C

答案解析:选项C正确：跨品种套利可以分为相关商品间的套利和原料与成品间套利两种情况；选项A错误：跨品种套利是利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利；选项B错误：跨品种套利同时买入和卖出相同交割月份的商品期货；选项D错误：大豆和豆粕之间的套利属于跨商品套利中的原料与成品间套利。

4、假定某公司普通股股票当期市场价格为25元，那么该公司转换比例为40的可转换债券的转换价值为（）元。【选择题】

A.0.5

B.250

C.500

D.1000

正确答案:D

答案解析:选项D正确：转换价值=标的股票市场价格x转换比例=25 x 40 = 1000(元）。

5、衡量基金绩效的指标有多种，其中属于风险调整收益指标的是（）。【选择题】

A.年化收益率

B.加权收益率

C.特雷诺比率

D.平均收益率

正确答案:C

答案解析:选项C符合题意：ABD三项，都属于基金净值收益率的计算方法。