资本资产定价模型的研究对象和系统风险度量的含义是什么？

资本资产定价模型主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系，以及均衡价格是如何形成的，是现代金融市场价格理论的支柱，广泛应用于投资决策和公司理财领域。

资本资产定价模型假设所有投资者都按马克维茨的资产选择理论进行投资，对期望收益、方差和协方差等的估计完全相同，投资人可以自由借贷。基于这样的假设，资本资产定价模型研究的重点在于探求风险资产收益与风险的数量关系，即为了补偿某一特定程度的风险，投资者应该获得多少的报酬率。

（一）研究对象

资本资产定价模型的研究对象，是充分组合情况下风险与必要报酬率之间的均衡关系。

（二）系统风险的度量

1.β系数的含义

度量一项资产系统风险的指标是贝塔系数，用希腊字母β表示。

贝塔系数（β系数）被定义为某个资产的报酬率与市场组合之间的相关性。

2.计算方法

（1）定义法

（2）回归直线法

3.β系数的经济含义

【注意】市场组合相对于它自己的贝塔系数是1。