商业票据、大额可转让定期存单及同业存单分别是什么意思？

商业票据指发行主体为满足流动资金的需求所发行的期限为2天至270天的、可流通转让的债务工具。广义的商业票据指在金融市场上流通的商业汇票和商业本票，狭义的仅指商业本票。

商业票据的特点：面额较大；利率较低，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高；只有一级市场，没有明确的二级市场。

大额可转让定期存单：

1. 概念

大额可转让定期存单是银行发行的具有固定期限和一定利率的，且可以在二级市场上转让的金融工具。

2. 大额可转让定期存单特征：

（1）不记名可转让，是其最大的特点。

（2）一般面额较大，且为整数。

（3）投资者一般为机构投资者和资金雄厚的企业。

（4）利率分固定和浮动两种，比同期定期存款利率高。

（5）原则上不能提前支取，只能在二级市场上转让。

（6）期限较短，1年以内，最短的是14天，以3个月、6个月为主。

3. 大额可转让定期存单与银行存款的区别

同业存单：

同业存单是存款类金融机构在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证，其投资和交易主体为全国银行间同业拆借市场成员、基金管理公司及基金类产品(包括信托公司）。目前，同业存单已经成为银行业存款类金融机构的重要短期融资工具。

同业存单的利率参考同期限SHIBOR，发行期限原则上不超过1年，主要包括1个月、3个月、6个月、9个月和1年；浮动利率的同业存单则以SHIBOR为基准，发行期限原则上在1年以上，包括1年、2年和3年。

下面是基金从业资格考试的例题，为大家说明这个知识点在考试中的应用，供大家深入理解考点。

【例题·单选题】下列投资标的不属于货币基金投资范围的是（  ）。

A. 现金

B. 剩余期限 397 天以内的资产支持证券

C. 期限在 1 年以内的同业存单

D. 剩余期限 1 年以内的可转换债券

【答案】D

【解析】在我国，货币市场工具主要包括现金，期限在1年以内(含1年)的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单，剩余期限在397天以内(含397)的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券，以及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的其他货币市场工具。

【例题·单选题】下列关于回购协议的表述，不正确的是（  ）。

A. 抵押证券的流动性越好、信用程度越高，回购利率越低

B. 回购期限越短，抵押品的价格风险越低，回购利率越低

C. 若采用实物交割，回购利率较高

D. 国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过1年

【答案】 C

【解析】若采用实物交割，回购利率较低。目前的大部分回购协议尤其是期限较短的回购协议一般不采用实物交付，而是将抵押的证券交付至贷款人的清算银行的保管账户或借款人专用的证券保管账户中。