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债券的久期是什么意思?
帮考网校2020-06-02 09:42
精选回答

债券的久期是什么意思?

久期指债券本息所有现金流的加权平均到期时间,即债券投资者收回其全部本金和利息的平均时间

【例】附息国债,面值100元,票面利率10%,期限3年,每年付息一次,现市场利率为5%

麦考利久期计算过程:每次支付金额的现值占当前债券价格的比率,以此比例为权重,乘以每次支付的期限,得到每次支付的加权期限,再将每次的加权期限加总,即得到债券的久期。

【例】附息国债,价格为95元,面值100元,票面利率10%,期限3年,每年付息一次,现市场利率为5%,久期为多少?

【技巧:久期会比到期时间小一丢丢哦!】

对于零息债券,其久期等于到期期限;对于附息债券,在债券到期之前的每一次付息都会缩短加权平均到期时间,因此付息时间的提前或者付息金额的增加都会使债券的久期缩短。

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