两种证券投资组合收益率的标准差应怎样计算？

证券投资组合是为了避免证券投资风险，确保证券投资的盈利性、流动性和安全性而对各种证券投资进行的合理搭配。证券投资具有诸多风险因素，投资者为了避免单独投资于某一种证券而遭受绝对风险，一般情况下采用分散投资策略，即将资金分散投向若干种证券，并根据其风险的大小、盈利的多少、流动能力的强弱进行合理的搭配组合，从而把证券投资的风险降到最低限度。

1.资产组合的风险衡量指标

（1）两种证券投资组合收益率的标准差计算：

（2）风险的影响因素：

①投资比重；

②个别标准差；

③相关系数。

下面来看看根据注册会计师考试相关知识点举出的例题，希望大家能结合所学知识点及时加以运用，并祝大家考试顺利。

【例题·计算分析题】假设A证券的期望报酬率为10%，标准差是12%。B证券的期望报酬率是18%，标准差是20%。A、B两个证券之间的预期相关系数为0.2，假设等比例投资于两种证券，即各占50%。

要求：计算投资于A和B的组合报酬率以及组合标准差。

【答案】

2.相关性与两种资产组合风险的结论：