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回售权条款有哪些内容,触发的条件是什么?
帮考网校2020-06-05 15:04
精选回答

回售权条款有哪些内容,触发的条件是什么?

回售:是指公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度时,可转换公司债券持有人按事先约定的价格将所持债券卖给发行人

1. 回售权,是指满足协议约定的特定触发条件时,股权投资基金有权将其持有的全部或部分目标公司股权以约定的价格卖给目标公司创始股东或创始股东指定的其他相关利益方。

2. 业内常见的触发“回售权”的条件,有业绩指标触发条件和非业绩事件触发条件两类。例如:

1)业绩不达标

2)未及时改制/申报上市材料/实现IP0;

3)原始股东丧失控股权;

4)高管出现重大不当行为。

3. 触发条件具备后,投资人可以要求目标公司创始股东或创始股东指定的其他相关利益方按协议约定的价格回购投资人的全部或部分股份。

4. 对股权投资基金来说,回售权条款主要具有两个功能,

1)通过行使回售权达到估值调整的目的

2)回售权条款也是在约定的触发条件发生时,保障股权投资基金的投资具有一定流动性,并得以获得畅通的退出渠道的重要手段。

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