货币市场基金的估值方法是怎样的？

货币基金只有一种分红方式——红利转投资。货币市场基金每份单位始终保持在1元，超过1元后的收益会按时自动转化为基金份额，拥有多少基金份额即拥有多少资产。而其他开放式基金是份额固定不变，单位净值累加的，投资者只能依靠基金每年的分红来实现收益。

货币市场基金通常采用摊余成本法进行估值核算，即估值对象以买入成本列示，按照票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。

例如，基金经理在市场上以90元钱折价买入一只票面价值为100元的债券，这当中便获得了10元的收益，如果该债券是30天后到期，那么就用10元除以30天，将收益摊销到每一天中。

摊余成本法在债券市场价格向上走的时候是平安无事的，但是当债券市场价格下跌时，这种方法则可能虚高了债券的净值。因此货币市场基金还存在另一种参考计算方法—影子定价法。

摊余成本法配合影子价格的使用是当前市场环境下较优的货币市场基金会计核算方法，而使用公允的影子价格，并严格执行偏离度调整策略，是使用摊余成本估值方法的必要保障措施。

下面我们来做两道基金从业考试例题，加深对这个知识点的印象，以便同学们能够百战不殆！

【例题•单选题】下列关于货币基金风险，说法错误的是（  ）。

A.低风险和高流动性是货币市场基金的主要特征

B.货币市场基金财务杠杆的运用程度越低，风险越大

C.货币基金面临利率风险、信用风险、流动性风险

D.货币基金的风险较低并不意味着货币基金没有投资风险

【答案】B

【解析】B项，一般情况下，货币市场基金财务杠杆的运用程度越高，其潜在的收益可能越高，但风险相应也越大。

【例题•单选题】目前，我国法规要求货币市场基金投资组合平均剩余期限在每个交易日均不得超过（  ）天。

A.397

B.120

C.297

D.100

【答案】B

【解析】2016年2月1日起施行的《货币市场基金监督管理办法》规定货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过120天，平均剩余存续期不得超过240天。