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不相关情形下的组合线的关系是怎样的?
帮考网校2020-07-15 16:13
精选回答

不相关情形下的组合线的关系是怎样的?

证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种有价证券的总称,通常包括各种类型的债劵、股票及存单等。

(一)不相关情形下的组合线

C点为最小方差组合:

介于A与B之间的点代表的组合由同时买入证券A和B构成,越靠近A,买入A越多,买入B越少。而A点的东北部曲线上的点代表的组合由卖空B、买入A形成,越向东北部移动,组合中卖空B越多。

(二)组合线的一般情形

在不完全相关的情形下,在不卖空的情況下,组合降低风险的程度由证券间的关联程度决定。

允许卖空:如果只考虑投资于两种证券A和B,投资者可以在组合线上找到自己满意的任意位置,即组合线上的组合均是可行的(合法的)。

不允许卖空:则投资者只能在组合线上介于A、B点之间(包括A和B点)获得ー个组合,因而投资组合的可行域就是组合线上的AB曲线段。

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