证券公司及其分支机构的业务是如何经营的？

证券公司是指依照《公司法》和《证券法》的规定设立并经国务院证券监督管理机构审查批准而成立的专门经营证券业务，具有独立法人地位的有限责任公司或者股份有限公司。

外部约束机制方面：证券公司及其分支机构在业务经营上应当符合国家法律、法规的规定，经营相关业务须获得监管部门的批准。

内部约束机制方面：证券公司应当健全内部制度建设，防控风险，加强对分支机构实行集中统一管理。

 1. 外部约束

（1）业务的审批

1）经营的业务应当经国务院证券监督管理机构批准。

2）范围：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券融资融券（新增）；证券做市交易（新增）；证券自营；其他证券业务。（根据新证券法修订）

3）对新设公司核准的业务不超过4种，但中国证监会另有规定的除外。

（2）注册资本要求

经营证券经纪、证券投资咨询及与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问三项业务的。

经营证券承销与保荐、证券自营、证券融资融券、证券做事交易或其他证券业务五项业务之一的。

经营上述五项业务中两项以上的。

【相关链接】其他公司注册资本的要求：

（3）禁止同业竞争

2个以上的证券公司受同一单位、个人控制或者相互之间存在控制关系的，不得经营相同的证券业务，但国务院证券监督管理机构另有规定的除外。

 2. 内部约束

（1）防范和控制风险

1）证券公司从每年的税后利润中提取交易风险准备金，用于弥补证券交易的损失。

2）证券公司应当建立健全内部控制制度，采取有效隔离措施，防范公司与客户之间、不同客户之间的利益冲突。证券公司必须将其证券经纪业务、证券承销业务、证券自营业务和证券资产管理业务分开办理，不得混合操作。

（2）加强对分支机构的管理

证券公司应当对分支机构实行集中统一管理，不得与他人合资、合作经营管理分支机构，也不得将分支机构承包、租赁或者委托给他人经营管理。