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基金业绩评价需考虑的因素有哪些?
基金业绩评价需考虑的因素有基金管理规模、时间区间、综合考虑风险和收益。
一、基金管理规模
基金存在一些固定成本,如研究费用和信息获得费用等。与小规模基金相比,规模较大的基金的平均成本更低。同时,规模较大的基金可以有效地减少非系统性风险。
但是基金规模过大,对可选择的投资对象、被投资股票的流动性等都有不利影响。
基金管理规模的大小影响基金管理人的投资行为,进而影响基金业绩,因而基金业绩评价需考虑基金管理规模,分析比较规模加权的基金收益率。
二、时间区间
同一基金在不同时间区间内的表现可能有很大的差距,不同基金在不同时间区间内的收益、风险不具有可比性,因此,基金业绩评价时需要考虑时间区间。
三、综合考虑风险和收益
基金业绩评价重在评价基金投资风险管理的能力,即基金产生风险调整后的超额收益的能力。
风险调整后的超额收益有正负之分,基金产生正的风险调整后超额收益的能力是反映基金投资管理能力的最重要的指标,正的风险调整后的超额收益也是主动管理型基金为投资者创造经济效益的终极体现。
下面我们来做一道基金从业考试例题,加深对这个知识点的印象,以便同学们能够百战不殆!
【例题•单选题】关于基金业绩评价需考虑的因素,以下表述错误的是( )。
A.规模较大的基金的平均成本更低
B.基金在不同时间区间内的收益、风险可以比较
C.基金业绩评价重在评价基金投资风险管理的能力
D.基金规模过大,对可选择的投资对象、被投资股票的流动性等都有不利影响
【答案】B
【解析】B项,同一基金在不同时间区间内的表现可能有很大的差距,不同基金在不同时间区间内的收益、风险不具有可比性,因此,基金业绩评价时需要考虑时间区间。
基金资产估值需考虑哪些因素?:基金资产估值需考虑哪些因素?基金资产估值需考虑的因素:基金估值的频率是由基金的组织形式、投资对象的特点等因素决定的。直接采用市场交易价格就可以对基金资产估值。在这种情况下对基金资产进行估值时就要非常慎重,如果证券的公允价值是由基金管理人通过估值技术获得的。基金托管人应对管理人所采用的估值技术的科学性、合理性、合法性等方面进行审查,一致性指基金在进行资产估值时均应采取同样的估值方法。
基金业绩评价需考虑的因素有哪些?:基金业绩评价需考虑的因素有基金管理规模、时间区间、综合考虑风险和收益。基金管理规模的大小影响基金管理人的投资行为,因而基金业绩评价需考虑基金管理规模。基金业绩评价时需要考虑时间区间。基金业绩评价重在评价基金投资风险管理的能力,即基金产生风险调整后的超额收益的能力。基金产生正的风险调整后超额收益的能力是反映基金投资管理能力的最重要的指标。
基金业绩评价的意义是什么?需考虑因素有哪些?:了解股权投资基金管理人过去的历史业绩。有利于投资者了解已投资基金在市场上的业绩水平。对所管理的股权投资基金进行业绩评价,能够使管理人了解基金运营状况和可能存在的问题,(二)基金业绩评价需考虑的因素,不同投资领域的股权投资基金由于其投资标的特点不同,(1)并购基金所投资项目一般为成熟期企业,(2)创业投资基金风险和期望收益均较高;(3)创业投资基金所投资项目大部分需要经过较长时间的培育。
2020-05-29
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