β系数的影响有哪些？

β系数衡量的资产的系统性风险，即资产收益率和市场组合收益率之间的线性关系。度量的是资产收益率相对市场波动的敏感性。

当β系数大于0时，投资组合的价格变动方向与市场一致；

当β系数小于0时，投资组合的价格变动方向与市场相反；

当β系数等于1时，投资组合的价格变动幅度与市场一致；

当β系数大于1时，投资组合的价格变动幅度比市场大；

当β系数在0-1之间时，投资组合的价格变动幅度比市场小。

下面我们来做两道基金从业考试例题，加深对这个知识点的印象，以便同学们能够百战不殆！

【例题•单选题】下列关于β系数的说法中，错误的有（  ）。

Ⅰ.β系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场小

Ⅱ.β系数是衡量证券系统风险水平的指数

Ⅲ.β系数的值在0~1之间

Ⅳ.β系数是证券总风险大小的度量

A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C. Ⅱ、Ⅳ

D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】选项A符合题意：β系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场大。β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数。

【例题•单选题】如果某证券的β值为1.5，若市场投资组合的风险溢价水平为10％，则该证券的风险溢价水平为（  ）。

A. 5%

B. 15%

C. 50%

D. 85%

【答案】B