金融衍生工具可交换债券发行条件有哪些？

金融衍生工具可交换债券是指上市公司股份的持有者通过抵押其持有的股票给托管机构进而发行的公司债券。该债券的持有人在将来的某个时期内，能按照债券发行时约定的条件用持有的债券换取发债人抵押的上市公司股权。可交换债券是一种内嵌期权的金融衍生品，严格地可以说是可转换债券的一种。

申请发行可交换债券，应当符合下列规定：

（1）申请人应当是符合《公司法》《证券法》规定的有限责任公司或者股份有限公司；

（2）公司组织机构健全，运行良好，内部控制制度不存在重大缺陷；

（3）公司最近一期末的净资产额不少于人民币3亿元；

（4）公司最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息；

（5）本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%；

（6）本次发行债券的金额不超过预备用于交换的股票按募集说明书公告日前20个交易日均价计算的市值的70%，且应当将预备用于交换的股票设定为本次发行的公司债券的担保物；

（7）经资信评级机构评级，债券信用级别良好；

（8）不存在《公司债券发行试点办法》第八条规定的不得发行公司债券的情形。

下面是我们对证券从业资格考试的知识点举出的例题，大家可以通过例题对所学知识进行深入学习和拓展训练，希望对大家有所帮助。

【例题·多选题】下列关于可交换债券的说法，正确的有（    ）。

A.可交换债券只能转换为债券

B.可交换债券的发行要素与可转换公司债券相似

C.对于投资者来说，持有可交换债券与持有标的上市公司的可转换公司债券相同

D.在约定期限内可交换债券可以以约定的价格交换为标的股票

【答案】BCD

【解析】可转换公司债券是指发行人依照法定程序发行、在一定期限内依据约定的奈件可以转换成股份的公司债券；可交换债券是指上市公司的股东依法发行、在一定期限内依据约定的条件可以交换成该股东所持有的上市公司股份的公司债券。