金融衍生工具可转换债券的发行条件有哪些？

金融衍生工具可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。可转换债券实质上嵌入了普通股票的看涨期权，正是从这个意义上，我们将其列为期权类衍生产品。

第一，最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据；

第二，本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%；

第三，最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息；

第四，上市公司发行可转换债券，还应当符合关于公开发行股票的条件。

所附认股权证的行权价格应不低于公告募集说明书日前20个交易日公司股票均价和前1个交易日的均价；认股权证的存续期间不超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于6个月；募集说明书公告的权证存续期限不得调整；认股权证自发行结束至少已满6个月起方可行权，行权期间为存续期限届满前的一段期间，或者是存续期限内的特定交易日。

下面给大家提供一道证券从业资格考试的例题，希望大家认真理解，尽快掌握这个知识点。

【例题·多选题】可转换债券的发行条件包括（    ）。

①最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。

②本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%。

③最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息。

④组织机构健全、运行良好、盈利能力具有可持续性、上市公司的财务状况良好。

A.①③④

B.①②③

C.②③④

D.①②③④

【答案】D

【解析】以上选项均符合可转换债券的发行条件。