股权投资基金募集的一般流程主要包括哪些？

募集资金是指上市公司公开发行证券（包括首次公开发行股票、配股、增发、发行可转换公司债券、发行分离交易的可转换公司债券等）以及非公开发行证券向投资者募集的资金，但不包括上市公司股权激励计划募集的资金。

股权投资基金募集的一般流程主要包括：

1. 募集筹备期

基金管理人撰写基金私募备忘录（PPM），并与可能投资的潜在投资者举行了会晤，评估、筛选准备定向路演的对象。

2. 基金路演期

（1）基金管理人需准备募集推介资料并分发私募备忘录，路演的方式可包括举行线下定向路演活动等。

（2）如需要，基金管理人也会在募集筹备和路演阶段向重要的潜在投资者提供基金条款书，类似项目投资时的投资条款清单，作为下一阶段基金商务谈判的基础。

3. 投资者确认

（1）基金管理人向达成意向的潜在投资者提供（反向）尽职调查材料，潜在投资者对基金管理人展开（反向）尽职调查；

（2）基金管理人在此阶段需要鉴别主要基金投资者并就最终条款展开预先谈判，谈判基金合同和附属文件。

4. 协议签署及出资

（1）基金管理人与基金投资者确定募集结束日期，传阅最终文件并签署基金合同和附属文件，按照基金合同的约定履行出资义务。

（2）在此阶段，基金管理人需要确保履行的程序和募集结束时的基金状态符合法律法规的要求。

目前，我国要求包括股权投资基金在内的各类私募基金的募集需履行的程序包括：特定对象确定、投资者适当性匹配、基金风险揭示、合格投资者确认、投资冷静期以及回访确认（非强制）等步骤。

募集流程与主要资料如下图：