2023年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、回归分析作为有效方法应用在经济或者金融数据分析中，具体遵循以下步骤，其中顺序正确的选项是（）。①参数估计；②模型应用；③模型设定；④模型检验；⑤变量选择；⑥分析陈述【单选题】

A.①②③④

B.③②④⑥

C.③①④②

D.⑤⑥④①

正确答案:C

答案解析:一般遵循的步骤为：第一步，模型设定；第二步，参数估计；第三步，模型检验；第四步，模型应用。选项C正确。

2、若采用3个月后到期的沪深300股指期货合约进行期现套利，期现套利的成本为20个指数点，则该合约的无套利区间（）。【客观案例题】

A.[2498.82， 2538.82]

B.[2455，2545]

C.[2486.25， 2526.25]

D.[2505， 2545]

正确答案:A

答案解析:3个月后到期的期货理论价格为：点，则无套利区间为：[2518.82-20，2518.82+20]，即[ 2498.82，2538.82]，选项A正确。

3、假如合约到期时铜期货价格上涨到70000元/吨，那么金融机构将（）。【客观案例题】

A.亏损约1.385亿元

B.亏损约1.5亿元

C.盈利约1.5亿元

D.盈利约0.115亿元

正确答案:A

答案解析:合约到期时标的资产价格70000元/吨，高于基准价40000元/吨，则甲方需要向乙方支付现金额，即金融机构将支付：合约规模×（结算价-基准价）=5000×（70000-40000）=1.5亿；而乙方向甲方支付了1150万现金，因此金融机构亏损：1.5亿-1150万=1.385亿元。选项A正确。

4、目前，中国金融期货交易所挂牌上市的利率行衍生品有（）。【多选题】

A.5年期国债期货

B.沪深300指数期货

C.10年期国债期货

D.中证500指数期货

正确答案:A、C

答案解析:2013年9月6日，5年期国债期货在中国金融期货交易所挂牌上市。2015年3月20日，10年期国债期货品种上市。选项BD属于权益类衍生品。选项AC正确。

5、为应对“次贷危机”引发的经济衰退，美国政府采取了增发国债的赤字政策。当国债由（）购买时，对扩大总需求的作用最为明显。【单选题】

A.美国家庭

B.美国商业银行

C.美国企业

D.美联储

正确答案:D

答案解析:公开市场业务是中央银行通过购买政府债券吞吐货币调节货币供应量，从而影响债券价格。其次债券的主要供给者有政府、中央银行、金融机构和企业等。政府发债是为了弥补财政赤字从而提高政府购买力，中央银行是利用公开市场业务，商业银行是为了扩大信贷规模，企业是了扩大经营规模或者开发新产品等。美国的中央银行是美联储，则国债由美联储购买对扩大总需求的作用最为明显。选项D正确。

6、总需求通常以产出水平来表示，由（）构成。【多选题】

A.消费

B.投资

C.净出口

D.政府购买

正确答案:A、B、C、D

答案解析:总需求是经济社会对产品与劳务的需求总量，或用于购买产品与劳务的支出总和，通常以产出水平来表示，由消费、投资、政府购买和净出口构成。选项ABCD正确。

7、下列关于误差修正模型的说法，正确的是（）。【多选题】

A.若变量之间存在长期均衡关系，则表明这些变量间存在着协整关系

B.误差修正模型产生的原因是建模时用数据的动态非均衡过程来逼近经济理论的长期均衡过程

C.变量之间的长期均衡关系是在短期波动过程中的不断调整下得以实现的

D.任何一组相互协整的时间序列变量都存在误差修正机制

正确答案:B、C、D

答案解析:误差修正模型的基本思想：若变量间存在协整关系，表明这些变量间存在着长期均衡关系，而这种长期均衡关系是在短期波动过程中的不断调整下得以实现的。（A错误；C正确）传统的经济模型通常表述的是变量之间的一种长期均衡关系，而实际经济数据却是由非均衡过程生成的。因此，建模时需要用数据的动态非均衡过程来逼近经济理论的长期均衡过程，于是产生了误差修正模型。（选项B正确）任何一组相互协整的时间序列变量都存在误差修正机制，通过短期调节行为，达到变量间长期均衡关系的存在。（选项D正确）

8、如果投资经理通过该5年期国债期货对冲资产组合的利率风险，需卖出（）国债期货合约。【客观案例题】

A.70手

B.75手

C.88手

D.94手

正确答案:A

答案解析:国债期货修正久期=10000×基点价值 /(净价×合约价值÷100)= 10000×462.86/(103.7810×1000000÷100) =4.46；需卖出国债期货数量为：（1亿×3.23）/（103.7810万×4.46）≈ 70手。选项A正确。

9、求和自回归移动平均模型由（）组合得到。【多选题】

A.差分运算

B.GARCH

C.ARMA

D.ARCH

正确答案:A、C

答案解析:求和自回归移动平均模型由差分运算与ARMA(自回归移动平均)组合得到。选项AC正确。

10、既定规模的金融衍生品的建仓规模或平仓所需时间越短，则产品的流动性（），流动性风险就（）。【单选题】

A.越高；越低

B.越高；越高

C.越低；越低

D.越低；越高

正确答案:A

答案解析:既定规模的金融衍生品的建仓规模或平仓所需时间越短，则产品的流动性越高，流动性风险就越低。选项A正确。