2023年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、可决系数越接近于1，线性回归模型的解释能力越弱。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:可决系数越接近于1，线性回归模型的解释能力越强。

2、下列关于“保险+期货”保险产品条款与对应场外期权要素的设计要求，正确的有（）。【多选题】

A.场外期权标的资产一般是期货市场品种的主力合约或次力合约

B.保险产品对应的期权到期日通常选择1年以上

C.实值期权权利金高，投入的成本较低

D.期权费是结合各期权要素、根据定价理论得出

正确答案:A、D

答案解析:场外期权标的资产一般是期货市场品种的主力合约或次力合约。（选项A正确）保险产品的投保期限不会太长，一般为3个月，对应的期权到期日就不会太长，1年以上的期权较少。（选项B不正确）期权执行价格决定期权是实值、平值还是虚值，实值期权权利金高，投入成本较大。（选项C不正）期权费是结合各期权要素、根据定价理论得出的，常用B-S-M模型、二叉树模型、蒙特卡模拟等 。（选项D正确）

3、某付息国债的净价为98.2136，应计利息1.0.4233，转换因子1.004，其对应的TF1609国债期货合约价格为96.336。则该国债的基差为（）。【单选题】

A.-1.4923

B.1.4923

C.0.9816

D.-0.9816

正确答案:B

答案解析:国债基差=国债现货-国债期货×转换因子，表达为B=P-（F×C），带入公式，此题基差=98.2136-96.336×1.004=1.4923。选项B正确。

4、外汇期货合约是一种典型的汇率型金融衍生工具，一般不受时间限制，商业银行可以利用这一标准化合约管理外汇风险。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:外汇期货合约是一种典型的汇率型金融衍生工具，一般不受时间限制，商业银行可以利用这一标准化合约管理外汇风险。

5、当前股票指数为2000点，3个月到期的欧式看涨股指期权的执行价为2200点（每点50元），年波动率为30%，年无风险利率为6%。预期3个月内发生分红的成分股信息如下。该欧式期权的价值为（）元。【客观案例题】

A.2911.9

B.2918.1

C.2917.9

D.2917.2

正确答案:B

答案解析:根据股指期权定价公式有：C=（1999.9×0.3225-2200×0.985×0.2707）×50≈2918.1（元）。

6、从国内外的经验来看，阿尔法策略一般运用在（）的市场。【单选题】

A.市场效率相对较弱

B.市场效率相对较强

C.成熟的股票

D.较少发生系统性风险

正确答案:A

答案解析:投资组合的总体收益可以分为两部分：一部分来自于市场系统性风险相匹配的市场收益（即来自β的收益）；另一部分则来自于投资组合管理者个人操作水平和技巧有关的高额收益，即超越市场收益部分的超额收益（也称为获取的Alpha收益）。从国内外的经验来看，阿尔法策略一般运用在市场效率相对较弱的市场。选项A正确。

7、指数化投资可以降低非系统性风险，而且持有期限越长，进出市场频率和换手率低，从而节约大量交易成本和管理运营费用。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:指数化投资可以降低非系统性风险，而且持有期限越长，进出市场频率和换手率低，从而节约大量交易成本和管理运营费用。

8、下列关于F分布的表述，不正确的是（）。【多选题】

A.F分布和t分布之间有—个确定的等量关系

B.F分布由英国统计学家费希尔于1924年提出

C.F分布是一种对称分布

D.F分布是统计学中最常见也是应用最广泛的—种连续型分布

正确答案:C、D

答案解析:选项C表述不正确，F分布是—种非对称分布。选项D表述不正确，正态分布是统计学中最常见也是应用最广泛的—种连续型分布。

9、对于结构化产品中内嵌的奇异期权，说法正确的有（）。【多选题】

A.障碍期权通常比普通期权便宜，其对应结构化产品的参与率相对更高

B.障碍期权是一种路径依赖期权

C.亚式期权依赖于标的物平均价格，其计算需覆盖期权的整个存续期间

D.期权的标的必须明确且只有一种资产

正确答案:A、B

答案解析:奇异期权比常规期权更复杂，通常是场外交易或嵌入结构债券。奇异期权种类繁多，典型的奇异期权类别包括路径依赖期权、相关性期权和其他。其中障碍期权和亚式期权属于路径依赖期权。（选项B正确）与普通期权相比，障碍期权放弃了一部分收益的可能，所以价格更低。（选项A正确）亚式期权中平均价格的计算区间可以不是整个存续期间。彩虹期权拥有多个标的资产。 （选项CD不正确）

10、为了保证投资者的最大亏损止于全部本金，产品加入的期权结构是（）。【客观案例题】

A.执行价为指数初值的看涨期权

B.执行价为指数初值的看跌期权

C.执行价为指数初值的两倍的看跌期权

D.执行价为指数初值的两倍的看涨期权

正确答案:D

答案解析:指数大幅上升，投资者不但会失去全部投资本金，而且可能会进一步亏损。因此票据设置了最小赎回条款，使得投资者的最大亏损止于全部的投资本金，即100×[1-（指数期末值-指数期初值）÷指数期初值]=0，整理得到，指数期末值=2指数期初值。这相当于投资者从发行人那里获得了执行价为指数初值的两倍的看涨期权。选项D正确。