2022年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、当预期未来收益率将要上行，应买入（）。【单选题】

A.短久期债券基差

B.中久期债券基差

C.高久期债券基差

D.中长期久期债券基差

正确答案:A

答案解析:当预期未来收益率将要上行，应买入短久期债券基差；当预期未来收益率将要下行，应高入短久期债券基差；当预期未来收益率大幅波动但无法辨明方向，应买入中久期债券基差。

2、保本型股指联结票据中内嵌的股指期权可以是看涨期权，也可以是看跌期权。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:保本型股指联结票据中内嵌的股指期权可以是看涨期权，也可以是看跌期权。

3、目前，我国境内上市的商品期货交割品的物理形态主要是（）。【多选题】

A.气态

B.液态

C.固态

D.非晶态

正确答案:B、C

答案解析:交割物品物理形态通常可分为固态、液态和气态三种。目前国内上市的商品期货主要以固态和液态两种形式存在。

4、下列指数中，可以作为大宗商品代表的是（）。【多选题】

A.RJ/CRB商品指数

B.SP500指数

C.生产者价格指数

D.CTA策略指数

正确答案:A、D

答案解析:RJ/CRB商品指数为大宗商品的代表，此外还可以用CTA策略指数作为大宗商品的代表。选项AD正确。

5、下列关于采用正态分布解析法计算VaR存在不足，说法不正确的是（）。【单选题】

A.具有局部测量性的特点

B.无法处理实际数据中的厚尾现象

C.计算量过大

D.该方法具有很强的假设性

正确答案:C

答案解析:正态分布法优点在于大大简化了计算量，但是由于其具有很强的假设，无法处理实际数据中的厚尾现象，具有局部测量性等不足。选项C说法不正确。

6、某阿尔法对冲基金的经理人目前管理的股票投资组合产品市值为X。该产品的收益率和沪深300指数收益率回归后得到的表达式如下： 。该经理人只想赚取阿尔法收益。当时沪深300指数期货合约的点位是Y。以下说法正确的有（）。【多选题】

A.从理论上讲，该股票组合的α值为0.02

B.若要获得绝对的阿尔法收益，需将β风险暴露对冲为0

C.只需卖出股指期货合约X÷（Y ×300) 份进行对冲，即可获得0.02的阿尔法收益

D.为了获取阿尔法收益，可能需不断实时调整股指期货数量来进行对冲

正确答案:A、B、D

答案解析:；0.02就是α系数，0.7就是β系数。选项C的计算公式错误，还需乘以β系数。

7、股指期货套期保值策略主要包括（）。【多选题】

A.交叉套期保值

B.买入套期保值

C.卖出套期保值

D.双方套期保值

正确答案:B、C

答案解析:股指期货套期保值主要策略包括：卖出套期保值和买入套期保值。

8、6月25日，铜期货价格下跌至43500元/吨，当天长江有色金属市场铜现货价格平均价为43100元/吨。通过套保，期货风险管理公司的盈亏为（）。【客观案例题】

A.亏损2000元/吨

B.盈利2900元/吨

C.亏损3380元/吨

D.盈利4080元/吨

正确答案:D

答案解析:该合作套保属于风险外包模式。合作买入套保中，协议价为当期现货市场价格上浮3%，则卫浴公司支付给期货风险管理公司的铜协议价格为：46000× (1+3%) =47380元/吨。3月后，双方根据当地铜的现货价格43100元/吨的回购价进行逆回购，则期货风险管理公司回购盈利为： 47380-43100=4280元/吨；在期货市场：期货合约亏损为45500-43500=2000元/吨，期权盈利为（45500-43500）-200=1800元/吨，期货市场总亏损为2000-1800=200元/吨；期货风险管理最终盈利为：4280-200=4080元/吨。

9、国债基差交易的利润来源包括（）。【多选题】

A.持有收益

B.期货价格变化

C.基差变化

D.现券价格变化

正确答案:A、C

答案解析:基差交易的利润来源主要来自两个方面，基差变化和持有收益。

10、目前，Shibor报价银行团由（）家商业银行组成。【单选题】

A.10

B.15

C.18

D.16

正确答案:C

答案解析:目前，Shibor报价银行团由18家商业银行组成。