2022年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、上市公司发行期限为3年的固定利率债券。若一年后市场利率进入下降周期，则（）能够降低该上市公司的未来利息支出。【单选题】

A.买入利率封底期权

B.买入利率互换

C.发行逆向浮动利率票据

D.卖出利率互换

正确答案:D

答案解析:在利率互换市场中，通常将利率互换交易中固定利率的支付者称为互换买方或互换多方，而将固定利率的收取者称为互换卖方或互换空方。本题中，上市公司预期利率下行，通过互换协议将债券的固定利率转换称为浮动利率。所以，该上市公司处在互换合约中的空方或者卖方的地位。

2、如果该公司采用CME的人民币/欧元期货合约规避汇率风险，则5月1日应（）期货合约。【客观案例题】

A.买入4手

B.卖出4手

C.买入1手

D.卖出1手

正确答案:A

答案解析:企业未来要收取欧元货款，面临人民币升值，欧元贬值的风险，应买进人民币/欧元期货合约；外汇报价的左边表示做市商买价，右边表示做市商卖价；因此该公司应买入合约数量=50万欧元/（100万×0.11522）≈4手。

3、若到期日，C1901收盘价为1785元/吨，则该合作社可以获得保险公司赔付金额为（）万元。【客观案例题】

A.17

B.16

C.15

D.14

正确答案:C

答案解析:该保险产品的承保目标价格为1800元/吨，若到期日收盘价为1785元/吨，则该合作社可以获得赔付金额（1800-1785）×10000=15万元。

4、某付息国债的净价为98.2136，应计利息1.0.4233，转换因子1.004，其对应的TF1609国债期货合约价格为96.336。则该国债的基差为（）。【单选题】

A.-1.4923

B.1.4923

C.0.9816

D.-0.9816

正确答案:B

答案解析:国债基差=国债现货-国债期货×转换因子，表达为B=P-（F×C），带入公式，此题基差=98.2136-96.336×1.004=1.4923。

5、关于CDS交易和保险的对比，下列说法正确的有（）。【多选题】

A.CDS与保险有类似之处，CDS买方是保障提供方

B.CDS的购买者不需要拥有参考实体的债务，但保险的买方需要拥有被保险的东西

C.保险的总额和CDS的名义总额都不可以高于参考实体的债务总额

D.当看多某参考实体信用时，投资者既可以选择购买债券，也可以选择出售CDS获取收益

正确答案:B、D

答案解析:信用违约互换（CDS）是在一定期限内，买卖双方就指定的信用事件进行风险转换的一个合约。信用风险保护的买方在合约期限内或在信用事件发生前定期向信用风险保护的卖方就某个参照实体的信用事件支付费用，以换取信用事件发生后的赔付。CDS的卖方是保障提供方，选项A不正确；CDS的名义总额可以高于参考实体的债务总额，选项C不正确。

6、大豆当天到岸价格为（）美元/吨。[参考公式：到岸价格= （cbot期货价格+到岸升贴水）×0.36475]【客观案例题】

A.389

B.345

C.489

D.515

正确答案:B

答案解析:带入公式，到岸价格= （800+145.48）×0.36475) ≈345美元/吨。 （0.36475为美分/蒲式耳到美元/吨的折算率）

7、下列对哈罗德——多马模型的表述，正确的有（）。【多选题】

A.该模型强调资本形成在经济增长中的作用

B.该模型中经济增长率与储蓄率成正比

C.该模型考虑了技术进步对经济增长的作用

D.该模型中经济增长率与资本——产出成反比

正确答案:A、B、D

答案解析:哈罗德——多马模型强调资本形成在经济增长中的作用，经济增长率与储蓄率成正比，与资本——产出成反比。但是，该模型忽视了劳动投入、技术进步乃至制度因素对经济增长的作用。

8、基差走弱时，下列说法不正确的是（）。【单选题】

A.可能处于正向市场，也可能处于反向市场

B.基差的绝对数减小

C.卖出套期保值交易存在净亏损

D.买入套期保值者有净盈利

正确答案:B

答案解析:在正向市场上，基差为负，基差的绝对值减小时，基差走强；在反向市场上，基差为正，基差的绝对值减少时，基差走弱。选项B不正确。

9、若3个月后到期的黄金期货的价格为（）元，则可采取“以无风险利率4%借入资金，购买现货和支付存储成本，同时卖出期货合约”的套利策略。【客观案例题】

A.297

B.309

C.300

D.312

正确答案:D

答案解析:3个月后到期的黄金期货的理论价格为：，当实际期货价格“高于”理论价格时，套利者以无风险利率借入金额为S0+U的资金，用来购买一单位的标的商品和支付存储成本，同时卖出一单位商品的远期台约，可以盈利，且在时刻T可以得到套利收益为：。因此，期货价格应大于309元，选项D符合条件。

10、黑龙江大豆的理论收益为（）元/吨。【客观案例题】

A.145.6 

B.155.6

C.160.6

D.165.6

正确答案:B

答案解析:大豆的种植成本为8000÷1.8=4444.4 (元/吨），则理论收益=售价-成本=4600-4444.4=155.6 (元/吨）。