2021年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、企业需要在期货市场上卖出（）手豆粕。【客观案例题】

A.4680

B.3000

C.1340

D.1000

正确答案:C

答案解析:套期保值头寸=风险敞口×套期保值比例=[期货库存水平+（当期采购量-当期销售量）] ×β=（4.68-3+1）万吨×50%÷10吨/手=1340手。

2、根据DW指标数值做出的合理判断是（）。【客观案例题】

A.回归模型存在多重共线性

B.回归模型存在异方差问题

C.回归模型存在一阶负自相关问题

D.回归模型存在一阶正自相关问题

正确答案:D

答案解析:DW检验法是用于检验序列相关性的方法。DW检验示意图如下图所示。当DW=0.384时，可知模型存在一阶正自相关问题。

3、在进行敏感性分析时，需要注意的是（）。【多选题】

A.风险因子变动越大，敏感性分析的准确性就越好

B.风险因子在小范围变动时才有意义

C.风险因子变动过大时，得出的结果精确性就比较差

D.产品的两个结算日之间相隔较远的话，风险因子的变化就可能比较大

正确答案:B、C、D

答案解析:首先，敏感性分析通常都是基于产品定价模型的一阶或者二阶线性分析，所以得出的数字通常在风险因子变动小范围内时才有意义，特别是对于含有期权这种非线性衍生品的产品而言。如果风险因子变动过大，那么根据敏感性分析得出的结果的精确性就比较差。其次，对照到实际中，一些产品特别是场外交易的衍生品通常只有到期才结算，或者结算的频率远远低于产品存续期间交易日的数量。如果两个结算日之间相隔较远的话，风险因子的变化就可能比较大，那么敏感性分析的准确性就比较差了。

4、在约定期限内交换约定数量的两种货币本金，同时定期交换两种货币利息的交易协议属于（ ）。【单选题】

A.利率互换

B.货币互换

C.掉期

D.远期合约

正确答案:B

答案解析:货币互换是在约定期限内交换约定数量的两种货币本金，同时定期交换两种货币利息的交易协议。

5、分析两个变量之间的相关关系，通常通过（）来度量变量之间线性关系的相关程度。【多选题】

A.分析拟合优度

B.观察变量之间的散点图

C.计算残差

D.求解相关系数的大小

正确答案:B、D

答案解析:研究经济和金融问题时往往需要探寻变量之间的相互关系，变量和变量之间通常存在确定性函数关系和相关关系两种关系。分析两个变量之间的相关关系，通常通过观察变量之间的散点图和求解相关系数的大小来度量变量之间线性关系的相关程度。

6、从交易品种看，中国人民银行公开市场业务债券交易主要包括（）。【多选题】

A.正回购

B.现券交易

C.发行中央银行票据

D.逆回购

正确答案:A、B、C、D

答案解析:从交易品种看，中国人民银行公开市场业务债券交易主要包括回购交易、现券交易和发行中央银行票据。其中，回购交易分为正回购和逆回购。

7、一段时间后，如果沪深300指数上涨10%，那么该投资者的资产组合市值（）。【客观案例题】

A.上涨20.4%

B.下跌20.4%

C.上涨18.6%

D.下跌18.6%

正确答案:A

答案解析:投资组合的总β为：0.90×1.20+0.1/12%×1.15=2.04；如果沪深300指数上涨10%，那么该投资者的资产组合市值就相当于上涨20.4%，即2.04×10%=20.4%。

8、为了实现完全对冲风险的目标，甲方需要购入期权（）份。【客观案例题】

A.3600

B.4000

C.4300

D.4600

正确答案:B

答案解析:资产组合当前市值1.2亿元，对应的指数点位是100点，而合约乘数是300元/点，若要全部对冲1.2亿元市值的资产组合的风险，则需要购买的合约数为：1.2亿元/（300元/点×100点）=4000张。

9、根据判断，下列的相关系数值错误的是（）。【单选题】

A.1.25

B.-0.86

C.0

D.0.78

正确答案:A

答案解析:相关系数r的取值范围为：-1≤r≤1。选项A不属于此范围。

10、下列关于平稳性随机过程，说法正确的是（）。【多选题】

A.任何两期之间的协方差值不依赖于时间

B.均值和方差不随时间的改变而改变

C.任何两期之间的协方差值不依赖于两期的距离或滞后的长度

D.随机变量是连续的

正确答案:A、B

答案解析:随机变量按照时间的先后顺序排列的集合叫随机过程。随机变量可以是连续的也可以是离散的。若一个随机过程的均值和方差不随时间的改变而改变，且在任何两期之间的协方差值仅依赖于两期的距离或滞后的长度，而不依赖于时间，这样的随机过程称为平稳性随机过程。反之，称为非平稳随机过程。选项AB正确。