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2022年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题,分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道,附答案解析,供您考前自测提升!
1、江苏某饲料企业通过交割买入山东中粮黄海的豆粕厂库仓单,该客户与中粮集团签订协议,集团安排将其串换至旗下江苏东海粮油提取现货。其中,串出厂库(中粮黄海)的升贴水为-50元/吨,计算出的现货价差为80元/吨;该客户与油厂谈判确定的生产计划调整费为30元/吨,则此次仓单串换费用为()元/吨。[参考公式:串换费用=串出厂库升贴水+现货价差+厂库生产计划调整费]【单选题】
A.30
B.60
C.80
D.110
正确答案:B
答案解析:带入式子,串换费用=串出厂库升贴水+现货价差+厂库生产计划调整费=-50+80+30=60(元/吨)。
2、某投资者持有5个单位Delta=0.8的看涨期权和4个单位Delta=-0.5的看跌期权,期权的标的相同。若逾期标的资产价格下跌,该投资者可以()来对冲风险。【单选题】
A.再购入4个单位Delta=-0.5的相同的看跌期权
B.再卖出4个单位Delta=-0.5的相同的看跌期权
C.买入2个单位标的资产
D.买入4个单位标的资产
正确答案:A
答案解析:该组合的Delta=5×0.8+4×(-0.5)=2;因此,资产下跌将导致组合价值下跌。可再购入4个单位Delta=-0.5的相同的看跌期权,或者卖空2个单位标的资产。
3、下列关于商品CTA策略的说法,不正确的是()。【单选题】
A.CTA基金在策略上仅持有多头头寸
B.主观CTA策略,更依赖于投资经理的决策
C.量化CTA策略,更多依赖于过往数据的分析结论
D.依据策略类型可以分为主观CTA策略和量化CTA策略
正确答案:A
答案解析:CTA基金在策略上存在多空持仓,所以在策略类别上丰富多样。选项A不正确;依据策略类型可以分为主观CTA策略和量化CTA策略。(1)主观CTA策略,更依赖于投资经理的决策,主观能动性较强;(2)量化CTA策略,更多依赖于过往数据的分析结论,客观地进行投资决策。选项BCD正确。
4、若用最小二乘法估计的回归方程为PPI=0.002+0.85CPI,利用该回归方程进行预测,如果CPI为2%,则PPI为()。【客观案例题】
A.1.5%
B.1.9%
C.2.35%
D.0.85%
正确答案:B
答案解析:根据回归方程,代入数据,可得:PPI=0.002+0.85CPI=0.002+0.85×2%=1.9%。
5、某程序化交易模型在12个交易日内七天赚五天赔,一共取得的有效收益率是0.2%,则该模型的年化收益率是()。【单选题】
A.6.3%
B.6.1%
C.8.3%
D.9.3%
正确答案:B
答案解析:该模型的年化收益率是:有效收益率/(总交易的天数/365)=0.2%÷12/365=6.1%。
6、在风险外包模式中,若现货企业的库存面临价格下跌风险时,与期货风险公司签署合作套保协议的协议价为()。【单选题】
A.现货价格上浮P%
B.期货价格下浮P%
C.现货价格下浮P%
D.期货价格上浮P%
正确答案:C
答案解析:当现货企业的库存面临价格下跌风险时,即产生了卖出套期保值需求。合作卖出套保中,协议价格为当期现货市场价格下浮P%。
7、从国内外的经验来看,阿尔法策略一般运用在()的市场。【单选题】
A.市场效率相对较弱
B.市场效率相对较强
C.成熟的股票
D.较少发生系统性风险
正确答案:A
答案解析:投资组合的总体收益可以分为两部分:一部分来自于市场系统性风险相匹配的市场收益(即来自β的收益);另一部分则来自于投资组合管理者个人操作水平和技巧有关的高额收益,即超越市场收益部分的超额收益(也称为获取的Alpha收益)。从国内外的经验来看,阿尔法策略一般运用在市场效率相对较弱的市场。
8、如果利率变化导致债券价格变化,可以用()的定义来计算资产的价值变化。【多选题】
A.β系数
B.久期
C.ρ
D.凸性
正确答案:B、D
答案解析:如果利率变化,将会导致债券价格变化,也会导致期权价值变化。前者可以用久期和凸性的定义来计算,而后者则可以用普通欧式看涨期权的ρ的定义来计算。
9、下列关于夏普比率的说法不正确的是()。【单选题】
A.夏普比率的公式为:S=(R-r)/σ
B.夏普公式的核心思想是,在给定的风险水平下使期望回报最大化,或在给定期望回报的水平下使风险最小化
C.夏普比率越大,说明投资机会所获得的超额风险回报越低
D.夏普比率评价模型的不足之处在于仅仅考虑了收益的平均波动水平,而没有考虑资金最大撤回情况
正确答案:C
答案解析:选项C不正确。夏普比率越大,说明投资机会所获得的超额风险回报越高。
10、下列关于结构化产品的说法,正确的有()。【多选题】
A.典型的结构化产品由固定收益证券和金融衍生工具构成
B.结构化产品有本金保护类、收益增强类和杠杆参与类
C.按发行方式分类,结构化衍生产品可分为股权联结型产品、利率联结型产品和商品联结型产品
D.结构化金融衍生产品通常会内嵌一个或一个以上的衍生产品
正确答案:A、B、D
答案解析:按结构化产品所挂钩的标的资产类别不同,结构化产品可分为股权类结构化产品、 利率类结构化产品、汇率类结构化产品、大宗商品类结构化产品和信用类结构化产品等。选项C不正确。
如何备考期货从业考试?:如何备考期货从业考试?教材是按照考试大纲编著的,所以一定要系统的看一看教材,况且个人的自学很难把握考试的重点,建议购买一套精讲版的考点串讲视频,让你备考更有目的性且又节约时间。教材看完就是做题,可以先一章一章的做章节练习题,检测你每个章节的备考情况,做完之后做好及时的总结分析,特别是把做错的题做重点复习,章节题做完之后,就是做全书的套题,这里和做章节题的方法差不多,做好分析和错题汇总。
期货从业资格证书值得去考吗?:期货从业资格证是进入期货行业的必备证书,参加期货从业考试是从事期货职业的第一道关口,期货从业资格证同时也被称为期货行业准入证。国家现在正在逐步重视期货行业的发展,我国期货行业已有了很大进步,国家也正逐步重视期货行业的发展,期货的就业大方向主要有两个:管理业务主要是从事期货交易所、期货交易厅或期货经纪公司的高级管理人员、电脑管理人员;
期货从业资格证好考吗?:期货从业资格证好考吗?期货从业资格证比较好考,期货基础知识“期货法律法规“一、期货从业资格考试分为期货基础知识和期货法律法规科目”通过率基本在40%左右,二、这两科通过以后就有资格考期货投资分析科目了,三、期货从业资格证的用处,这个证是从事期货工作的上岗资格证。要在期货行业里工作的话这个证就必须有。如果不从事期货行业那就没必要考这个证,四、期货从业人员资格考试是期货从业准入性质的入门考试。
2020-06-04
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