2022年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、ARMA过程的平稳性取决于它的移动平均部分。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:ARMA过程的平稳性取决于它的自回归部分。

2、若采用按权重比例购买指数中的所有股票，或者购买数量较少的一篮子股票来近似模拟标的指数，则影响股票组合对标的踪误差的因素有（）。【客观案例题】

A.股票分割

B.个股的股本变动

C.资产剥离或并购

D.股利发放

正确答案:A、B、C、D

答案解析:在股指期货诞生前，惟一可以实行指数化投资的途径是通过按该指数中权重比例购买该指数中的所有股票，或者购买数量较少的一篮子股票来近似模拟市场指数。个股的股本变动、股利发放、股票分割、资产剥离或并购等均会影响股票组合对标的指数的跟踪误差。其他诸如投资组合的规模、流动性、指数成分股的调整、即时平衡持股交易等也会増加基金经理人对标的指数跟踪的难度。因此，以现金为基础的复制指数组合容易出现高跟踪误差。

3、量化模型的测试评估可以在自主开发的专业电子交易测试平台上进行。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:量化模型的测试评估过程是在专业的电子交易测试平台上进行的。测试测试平台分为自主开发平台与可供公众使用的、由专业的交易软件公司提供的量化交易测试平台。

4、在用OLS估计回归模型时，存在异方差问题将导致( )。【多选题】

A.参数估计量无偏

B.变量的显著性检验无意义

C.模型的预测失效

D.参数估计量有偏

正确答案:A、B、C

答案解析:计量经济学模型一旦出现异方差性，如果仍采用OLS估计模型参数，会产生下列不良后果：①OLS估计量仍然具有无偏性，但OLS估计的方差不再是最小的；②显著性检验失去意义；③模型的预测失效：当模型出现异方差性时，参数OLS估计值的变异程度增大，从而造成对被解释变量y的预测误差变大，降低预测精度，预测功能失效。

5、下列关于美林投资时钟理论的说法中，正确的是（）。【多选题】

A.经济周期分为衰退、复苏、过热、滞涨四个阶段

B.过热阶段最佳的选择是现金

C.股票和债券在滞涨阶段表现都比较差，现金为王，成为投资者的首选

D.在复苏阶段，是股票类资产的黄金期

正确答案:A、C、D

答案解析:美林投资时钟理论形象地用时钟来描绘经济周期周而复始的四个阶段：衰退、复苏、过热、滞涨，然后找到在各个阶段中表现相对优良的资产类。选项A正确；在衰退阶段，债券是表现最好的资产类，现金次之。在复苏阶段，股票类资产迎来黄金期，债券次之。选项D正确；在过热阶段，大宗商品类资产是过热阶段最佳的选择，股票次之。 ； 选项B不正确。在滞涨阶段，股票和债券在滞涨阶段表现都比较差，现金为王，商品次之。选项C正确。

6、该企业的期货持仓成本为（）元/吨·月。【客观案例题】

A.5

B.5.5

C.3.7

D.4.8

正确答案:C

答案解析:期货持仓成本：4500×0.0002×2+4500×10%×5.1%÷12=3.7(元/吨·月)

7、期货市场上主要的经典理论不包括（）。【单选题】

A.趋势理论

B.跟踪止盈理论

C.时间周期理论

D.形态理论

正确答案:B

答案解析:期货市场中，主要的经典理论有技术分析理论基础、道氏理论、趋势理论、形态理论、波浪理论、时间周期理论等。

8、有一个上证50ETF看涨期权，行权价为1.9元/份，期权价格为0.073元/份，还有6个月到期，此时，上证50ETF价格为1.8元/份，无风险利率为3.5%，上证ETF波动率为20%，Delta为0.4255。在其他条件不变的情况下，如果上证ETF的价格变为1.810元/份，则期权理论价格将变化为（）元/份。【单选题】

A.0.067

B.0.077

C.0.087

D.0.097

正确答案:B

答案解析:新权利金=原权利金+Delta×标的证券价格变化，即：0.073+0.4255×（1.810-1.800）=0.077元/份。

9、Theta性质中，随着期权接近到期，平价期权受到的影响越来越大，而非平价期权受到的影响越来越小。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:平价期权（标的价格等于行权价）的Theta是单调递减至负无穷大。非平价期权的Theta将先变小后变大，随着接近到期收敛至0。因此，随着期权接近到期，平价期权受到的影响越来越大，而非平价期权受到的影响越来越小。

10、一般认为，交易模型收益风险比在（）以上时，盈利能力才比较有把握。【单选题】

A.2：1

B.3：1

C.4：1

D.5：1

正确答案:B

答案解析:一般认为，交易模型收益风险比在3:1以上时，盈利能力才比较有把握的，收益风险比在4:1和5:1时，结果则更好。在想提高收益风险比的难度就更大了。