2022年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编每天为您准备了5道每日一练题目（附答案解析），一步一步陪你备考，每一次练习的成功，都会淋漓尽致的反映在分数上。一起加油前行。

1、相对于远期协议而言，一份远期协议通常只涉及一次现金流的交换，而互换协议则可以约定多次现金流的互换，从而可以省却多次交易的麻烦。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:相对于远期协议而言，一份远期协议通常只涉及一次现金流的交换，而互换协议则可以约定多次现金流的互换，从而可以省却多次交易的麻烦。

2、在相同的回报水平下，收益率波动性越低的基金，其夏普比率的变化趋势（）。【单选题】

A.不变

B.越高

C.越低

D.不确定

正确答案:B

答案解析:夏普比率是机构投资者在比较投资业绩时最常用的指标。收益率波动性越低的基金，其夏普比率越高。

3、假设某债券投资组合价值是10亿元，久期为12.8，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望降低久期至3.2，当前国债期货报价为110元，久期为6.4，则投资经理应（）。【单选题】

A.卖出1818份国债期货

B.买入1818份国债期货

C.卖出1364份国债期货

D.买入1364份国债期货

正确答案:C

答案解析:投资者希望将久期降至3.2，则对冲掉的久期为：12.8-3.2=9.6；对应卖出国债期货数量为：10亿元×9.6 /（110万元×6.4）=1364份。

4、如果某证券组合β值为1.5，若与该证券组合关系密切的指数的风险溢价水平为10%，则该证券组合的风险溢价水平是（）。【单选题】

A.5%

B.15%

C.50%

D.85%

正确答案:B

答案解析:β=股票或股票组合的价值变化/指数的价值变化。证券市场线的表达式：E(ri)-rf=[e(rm)-rf]×βi。其中，[E(ri)-rf]是证券的风险溢价水平，[e(rm)-rf]是市场投资组合的风险溢价水平。E(ri)-rf=10%×1.5=15%。

5、运往中国的大豆到岸价定价模式是（）。【客观案例题】

A.CNF价=CBOT大豆1月期货合约价格+103.55美分/蒲式耳

B.CNF价=CBOT大豆1月期货合约价格+100美分/蒲式耳

C.CNF价=CBOT大豆1月期货合约价格+200美分/蒲式耳

D.CNF价=CBOT大豆1月期货合约价格+300美分/蒲式耳

正确答案:D

答案解析:基差定价方式是采用“期货价格+升贴水”。CNF升贴水=FOB升贴水+运费=100+200=300美分/蒲式耳；因此，大豆到岸（CNF）价=CBOT大豆1月期货合约价格+300美分/蒲式耳。