2022年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编每天为您准备了5道每日一练题目（附答案解析），一步一步陪你备考，每一次练习的成功，都会淋漓尽致的反映在分数上。一起加油前行。

1、某金融机构作为普通看涨期权的卖方，如果合同终止时期货的价格上涨了，那么双方的义务是（）。【多选题】

A.金融机构在合约终止日期向对方支付：合约规模×(结算价格-基准价格)

B.金融机构在合约起始日期向对方支付：权利金

C.对方在合约终止日期向金融机构支付：合约规模×(结算价格-基准价格)

D.对方在合约起始日期向金融机构支付：权利金

正确答案:A、D

答案解析:金融机构作为看涨期权的卖方，则对方需向金融机构支付权利金；同时金融机构在卖出这款期权产品之后，将面临或有支付风险。如果在合同终止日，期货的价格上涨了，则金融机构应向对方提供补偿。选项AD正确。

2、对某种国债进行卖出套期保值，套期保值比例为1.0338。初始套期保值时国债的现券净价为104元，期货价格是96元。套期保值结束时，国债现货净价是101元，期货价格是93元，现券的持有收益是1元。套期保值总损益是（）元。【单选题】

A.0.9019

B.1.0000

C.1.0338

D.0.8986

正确答案:D

答案解析:套期保值总的盈亏：（96-93）+（101-104）×1.0338+1=0.8986元。

3、以下关于阿尔法策略说法正确的是（）。【客观案例题】

A.可将股票组合的β值调整为0

B.可以用股指期货对冲市场非系统性风险

C.可以用股指期货对冲市场系统性风险

D.通过做多股票和做空股指期货分别赚取市场收益和股票超额收益

正确答案:A、C

答案解析:阿尔法策略的实现原理并不复杂：首先是寻找一个具有高额、稳定积极收益的投资组合，然后通过卖出相对应的股指期货合约对冲该投资组合的市场风险（系统性风险），使组合的β值在投资过程中一直保持为零，从而获得与市场相关性较低的积极风险收益AlPha。

4、根据判断，下列的相关系数值错误的是（）。【单选题】

A.1.25

B.-0.86

C.0

D.0.78

正确答案:A

答案解析:相关系数r的取值范围为：-1≤r≤1。选项A不属于此范围。

5、只有在反向市场上，随着期货合约的到期临近，持仓费逐渐减少，基差才会趋于零。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:并不是只有在反向市场。基差=现货价格-期货价格，随着交割月的临近，持仓费将降至零，期货价格和现货价格将趋同，即基差为0。