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2022年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题,分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道,附答案解析,供您考前自测提升!
1、某债券投资组合价值为10亿元,久期12.8,预期未来债券市场利率将有较大波动,为降低投资组合波动,希望降低久期至3.2。当前国债期货报价为110元,久期6.4。投资经理应()。【单选题】
A.买入1364万份国债期货
B.卖出1364份国债期货
C.买入1000份国债期货
D.卖出1000万份国债期货
正确答案:B
答案解析:若要降低组合久期,应卖出国债期货。卖出国债期货数量=(目标久期-组合久期)×组合价值/(国债期货久期×国债期货价格)=10亿元×(12.8-3.2)/110万×6.4=1364份。
2、在利率互换市场中,通常将利率互换交易中固定利率的支付者称为互换卖方或互换空方,而将固定利率的收取者称为互换买方和互换多方。()【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:B
答案解析:在利率互换市场中,通常将利率互换交易中固定利率的支付者称为互换买方,或互换多方,而将固定利率的收取者称为互换卖方,或互换空方。
3、在资产组合管理中,常用国债期货调整组合的久期,但一般认为对资产组合的净市值没有影响。()【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:A
答案解析:使用国债期货可以在不改变现券持仓的情况下调整组合的久期,国债期货在资产组合中不影响资产组合净市值。
4、汇率结构化产品的基本结构包括()。【多选题】
A.指数货币结构
B.双货币结构
C.货币联结结构
D.货币互换结构
正确答案:B、C
答案解析:汇率结构化产品有两种基本结构,分别是双货币结构和货币联结结构。
5、明斯基时刻是指美国经济学家海曼-明斯基所描述的资产价值崩溃的时刻。()【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:A
答案解析:明斯基时刻是重要的分析方法之一。明斯基时刻是指美国经济学家海曼-明斯基所描述的时刻,即资产价值崩溃的时刻。
6、A、B双方达成名义本金为2500万美元的互换协议。A方每年支付固定的利率为8.29%,每半年支付一次利息(180天/360天),从B方获得浮动利率Libor+30bps。当前,6个月的Libor为7.35%,则A方的净支付是()万美元。【单选题】
A.8
B.9
C.10
D.11
正确答案:A
答案解析:A方支付固定利率,收浮动利率,因此A方的净支付为:[8.29%-(7.35%+0.30%)]×2500×180/360=8万美元。
7、平稳时间序列也称为一阶单整序列。()【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:B
答案解析:如果序列本身为平稳的,则成为零阶单整序列。记为:。
8、银行间的报价普遍采用美元标价法,即以一定单位的美元为标准来折算应兑换多少其他各国货币的汇率表示方法。()【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:A
答案解析:银行间的报价普遍采用美元标价法,即以一定单位的美元为标准来折算应兑换多少其他各国货币的汇率表示方法。
9、假如在产品发行时,该银行发行的1年期债券的到期收益率为8%,则该用户承担产品的票面息率为12.8%的理由是()。【客观案例题】
A.该产品嵌入了看涨期权的空头结构
B.该产品嵌入了看跌期权的空头结构
C.投资者获得期权费的一种表现形式
D.期权费反映在了票面息率上
正确答案:A、C、D
答案解析:根据产品赎回价值条款和最大赎回价值条款,当指数上涨时,产品赎回价值低于面值,投资者受损;当指数下跌时,产品赎回价值不超过面值。这是典型的看涨期权空头结构。这使得投资者获得期权费补偿,该期权费反映在票面息率上,使得产品的票面息率高于市场同期利率。
10、下列关于B-S-M定价模型的基本假设,正确的有()。【多选题】
A.期权有效期内,无风险利率r和预期收益率μ是常数,投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金
B.标的资产的价格波动率为常数
C.无套利市场
D.标的资产可以被自由买卖,无交易成本,允许卖空
正确答案:A、B、C、D
答案解析:B-S-M定价模型的六个基本假设:(1)标的资产价格服从几何布朗运动;(2)标的资产可以被自由买卖,无交易成本,允许卖空;(3)期权有效期内,无风险利率r和预期收益率μ是常数,投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金;(4)标的资产价格是连续变动的,即不存在价格的跳跃;(5)标的资产的价格波动率为常数;(6)无套利市场。
如何备考期货从业考试?:如何备考期货从业考试?教材是按照考试大纲编著的,所以一定要系统的看一看教材,况且个人的自学很难把握考试的重点,建议购买一套精讲版的考点串讲视频,让你备考更有目的性且又节约时间。教材看完就是做题,可以先一章一章的做章节练习题,检测你每个章节的备考情况,做完之后做好及时的总结分析,特别是把做错的题做重点复习,章节题做完之后,就是做全书的套题,这里和做章节题的方法差不多,做好分析和错题汇总。
期货从业资格证书值得去考吗?:期货从业资格证是进入期货行业的必备证书,参加期货从业考试是从事期货职业的第一道关口,期货从业资格证同时也被称为期货行业准入证。国家现在正在逐步重视期货行业的发展,我国期货行业已有了很大进步,国家也正逐步重视期货行业的发展,期货的就业大方向主要有两个:管理业务主要是从事期货交易所、期货交易厅或期货经纪公司的高级管理人员、电脑管理人员;
期货从业资格证好考吗?:期货从业资格证好考吗?期货从业资格证比较好考,期货基础知识“期货法律法规“一、期货从业资格考试分为期货基础知识和期货法律法规科目”通过率基本在40%左右,二、这两科通过以后就有资格考期货投资分析科目了,三、期货从业资格证的用处,这个证是从事期货工作的上岗资格证。要在期货行业里工作的话这个证就必须有。如果不从事期货行业那就没必要考这个证,四、期货从业人员资格考试是期货从业准入性质的入门考试。
2020-06-04
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