2021年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编每天为您准备了5道每日一练题目（附答案解析），一步一步陪你备考，每一次练习的成功，都会淋漓尽致的反映在分数上。一起加油前行。

1、该证券经理需要（）份期权A，（）份期权B。【客观案例题】

A.买入 18.75，买入 67. 50

B.买入 67. 50，买入 18. 75

C.卖出 18.75，卖出 18.75

D.卖出 67. 50，卖出 67. 50

正确答案:B

答案解析:给定证券组合的Delta为：-100×0.6+60×1=0，Gamma为：-100×1.5+60×0=-150；Vega为：-100×1.2+60×0=-120；假设需要X份期权A和Y份期权B可以实现原给定证券组合的Gamma中性和Vega中性，则应有：-150+X×2+Y×0.8=0 ( Gamma中性）；-120+X×1.5+Y×1=0 (Vega 中性）；解得：X=67.5；Y=18.75。因此需要买入67.5份期权A和18.75份期权B。

2、投资者将投资组合的市场收益和超额收益分离出来，在获取超额收益的同时规避系统风险的策略是（）。【单选题】

A.阿尔法策略

B.指数化投资

C.现金资产证券化

D.资产配置

正确答案:A

答案解析:通过卖空期货、期权等衍生品，投资者可以将投资组合的市场收益和超额收益分离出来，在获取超额收益的同时规避系统风险，这就是使用衍生工具的阿尔法策略。

3、下图是上海期货交易所铜期货的前20名净多持仓（多头持仓-空头持仓）与上海期货交易所沪铜主力合约价格的走势图，图中，上面的线为沪铜活跃合约的结算价，下面的线为铜前20净多头持仓，则下列说法正确的是（）。【客观案例题】

A.净多持仓增加推升铜价，净多持仓减少铜价下降

B.净多持仓增加铜价下降，净多持仓减少铜价上升

C.持仓分析中跟踪一些具有典型代表的会员持仓变化是非常必要的

D.日内成交量排名前20，持仓量不突出的，可以对价格趋势的分析指导

正确答案:A、C

答案解析:图中可看出，铜价和前20名主力净多头走势基本一致，净多持仓增加推升铜价，净多持仓减少铜价下降。日内成交量排名靠前，但持仓量不突出，对价格趋势的分析指导意义不大。选项A和选项C正确。

4、量化模型的测试平台分为（）。【多选题】

A.交易所指定平台

B.自主开发平台

C.证监会指定平台

D.专业的交易软件公司提供的量化交易测试平台

正确答案:B、D

答案解析:测试平台分为自主开发平台与可供公众使用的、由专业的交易软件公司提供的量化交易测试平台。

5、某投资者以资产S作为标的，构造牛市看涨价差期权的投资策略（即买入1单位C1，卖出1单位C2），具体信息如下表。若其他信息不变，同一天内，市场利率一致向上波动10个基点，则该组合的理论价值变动是（）。【单选题】

A.0.073

B.0.00073

C.0.73

D.0.0062

正确答案:B

答案解析:此题中，由于只涉及市场利率波动风险，因此无需考虑其他希腊字母。组合的Rho=12.6-11.87=0.73，表明组合的利率风险暴露为0.73，因此组合的理论价值变动为：（1个基点为0.0001，利率上升10个基点，即从4%变为4.1%）